Нью-Йоркте таң: наразылық акциясы инфляция сынағына ұшырайды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Күннің басты оқиғасы – қазан айына арналған Тұтынушылық баға индексінің (CPI) деректерінің жариялануы (негізгі индексі бойынша орташа болжам: ай сайын 0,2%; жалпы индексі бойынша: 0,3%; Қыркүйекте: тиісінше 0,3% және 0,6%). Нарық желтоқсанда ФРЖ пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын шамамен 80%-ға бағалап, 2027 жылдың соңына қарай 43 базистік пунктке өсуін болжайды. Негізгі инфляция 0,2% немесе одан төмен болса, 2026 жылдың соңына дейін ақша-несие саясатының қатаңдалу ықтималдығы төмендейді, бұл өсім акцияларына қолдау көрсетеді. Алайда, егер негізгі тұтыну бағалары индексі 0,3 пайыз немесе одан жоғары деңгейде болса, бұл қазынашылық облигациялар кірістілігінің өсуіне және акцияларға қайтадан қысым түсуіне әкелуі мүмкін. Еңбек статистикасы бюросы 2025 жылғы қазан айындағы жарияланым алынып тасталғандықтан, жылдық инфляция көрсеткіштерін (қыркүйек: 3,7 %) жарияламай қалуы мүмкін.

АҚШ Қаржы министрлігі он жылдық облигациялардың 42 миллиард долларлық шығарылымын жүзеге асыруға дайындалып жатыр. Нарық қатысушылары ұзақ мерзімді қазынашылық облигацияларға сұраныстың тенденцияларын мұқият бақылап отыр.

Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллер, Федералдық резерв жүйесінің қадағалау жөніндегі вице-торағасы Мишель Боуман және Даллас, Канзас-Сити және Филадельфия Федералдық резерв банктерінің президенттері Лори Логан сөз сөйлейді, Джефф Шмид және Анна Полсон. Шығыс уақыты (ET) бойынша таңғы 6:00-де NFIB шағын бизнес индексінің қазан айындағы мәні жарияланады (орташа болжам: 97,7 ұпай; қыркүйек: 97,9). Бұл жарияланым екінші дәрежелі маңызға ие болады.

Al Arabiya-ның расталмаған хабарламаларына сәйкес, АҚШ Иранға уранды 3,67 пайызға дейін байытуға рұқсат берді, ал Тегеран бұл ұсынысты қабылдады. Дональд Трамп Катар премьер-министрімен кездесуінің нәтижесін жарияламады, бірақ Ислам Республикасына қарсы соққыларды қайта бастауға дайын екенін растады. Мемлекеттік хатшы Марко Рубио Иранның шарттарын орынсыз деп сипаттады. FT мәліметі бойынша, шабуылдан кейін Сауд Арабиясының Шығыс–Батыс мұнай құбырына өрт тиген. Азия-Тынық мұхиты сауда сессиясында WTI маркалы мұнай бағасы барреліне 86 доллардан төмен түсті, бұл инфляция күтулерін бәсеңдетіп, акция бағаларын қолдап отыр. Алайда АҚШ пен Иран арасындағы қақтығыстың шешімі расталғанға дейін кері қайтару қаупі сақталады.

Қытай 10 қарашадан бастап АҚШ тауарларына салынатын 24 пайыздық қосымша баж салығын екі айға тоқтата тұруды ұзартты, 10 пайыздық мөлшерлемені сақтай отырып. Біздің ойымызша, бұл үзіліс қысқа болса да, жыл соңына дейін сауда дауының ушығуы қаупін жояды.

Anthropic компаниясының бағалануындағы белгісіздік инвесторлардың назарын AI секторындағы қаржыландыру шығындарына аударуда. Компания бастапқы IPO құжаттарын қайтарып алды, онда шамамен 867 миллион акцияны 70–80 доллардан сату арқылы 69,3 миллиард долларға дейін қаражат тарту көзделген еді, ұсыныс шарттарындағы қателіктерді және жаңартылған шарттарды ұсыну ниетін негіз етіп көрсетті.

Нарық ашылар алдында TransDigm (TDG), Honda Motor (HMC), Gilat Satellite Networks (GILT) және Aviat Networks (AVNW) нарық ашылардан бұрын өз нәтижелерін жариялайды, ал CoreWeave (CRWV), Rigetti Computing (RGTI), Satellogic (SATL) және Lightwave Logic (LWLG) нарық жабылғаннан кейін өз нәтижелерін ұсынады.

S&P 500 фьючерстері бейтарап аймақта саудаланып жатыр. Біз тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз, алайда құбылмалылық жоғары. Сатып алушыларды мұнай бағасының төмендеуі, нарықтың кең көлемді қалпына келуі, акцияларды қайта сатып алудың шыңындағы кезеңі және маусымдық факторлар қолдайды. Көңіл-күйге желтоқсанда пайыздық мөлшерлеменің өсуіне қатысты күтілімдер мен жүйелі қорлардың позициялары сатуға итермелейтін факторлар ретінде әсер етіп отыр. Негізгі факторлар – негізгі тұтыну бағалары индексі (Core CPI) және оның мемлекеттік бағалы қағаздар кірістілігіне әсері.

• Sanmina (SANM) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін 20 пайызға өсті. Компанияның кірісі жылдық есеппен 84%-ға өсіп, 3,86 млрд долларға жетті, ал консенсус болжамы 3,48–3,55 млрд доллар болған, түзетілген акцияға есептелген пайда (EPS) 4,43 долларды құрады. Телекоммуникациялық желілерден, сондай-ақ жасанды интеллект пен бұлттық инфрақұрылым сегменттерінен түскен кіріс жылдық есеппен 179%-ға өсіп, 2,37 млрд долларды құрады. Ағымдағы тоқсанға арналған болжам бойынша кіріс 3,8–4,1 млрд доллар аралығында, ал EPS 3,50–3,85 доллар аралығында болады. Толық жылға арналған болжам кірісті 17,5–19,5 млрд доллар деңгейінде белгілейді. Бұл хабарлама AI инфрақұрылымына сұранысты растайды.

• Take-Two Interactive (TTWO) акциялары екінші тоқсанның қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін 4 пайызға өсті. Тоқсан бойынша таза брондаулар жылдық есеппен 18 пайызға төмендеп, 1,6 миллиард долларды құрады, ал компанияның өз болжамы 1,62–1,67 миллиард доллар болған. 2027 қаржылық жылға және үшінші тоқсанға арналған алдын ала тапсырыстар бойынша болжам тиісінше 8–8,2 млрд доллар және 3,35–3,5 млрд доллар деңгейінде расталды. GTA VI 19 қарашада шығады, ал ойынға алдын ала тапсырыстар көлемі бастапқы күтілімдерден айтарлықтай асып түсуде. Біздің ойымызша, әлсіз нәтижелер флагмандық ойынның шығарылымына дайындық кезінде екінші жоспарға ығысты.

• Onto Innovation (ONTO) акциялары үшінші тоқсанның нәтижелеріне сәйкес 8%-ға өсті. Түсім жыл сайын 88%-ға өсіп, рекордтық 410 миллион долларға жетті, ал консенсус болжамы шамамен 392 миллион доллар болған. Түзетілген акцияға есептелген пайда (EPS) 2,44 долларды құрады, ал орташа болжамдар 2,30–2,31 доллар болған. Компания төртінші тоқсанға арналған кіріс болжамын 430–450 миллион долларға дейін көтерді.

• Rocket Lab (RKLB) акциялары үшінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін 6%-ға төмендеді. Табыс жылдық есеппен 73%-ға өсіп, 268 миллион долларға жетті, ал консенсус болжамы 255,7–257,2 миллион доллар болған. Акцияға шаққандағы шығын 0,12 доллар болып, 0,06–0,07 доллар деген күтулерден айтарлықтай асты. Тапсырыстар портфелі тоқсаннан тоқсанға 52 пайызға өсіп, 3,57 миллиард долларға жетті. Осындай теріс реакция жоғары шығын мен Neutron зымыранының коммерцияландыру мерзіміне қатысты белгісіздікке байланысты, оның алғашқы ұшырылуы ең ерте 2027 жылға дейін күтілмейді.

• Steel Dynamics (STLD) акциялары акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын 3 миллиард долларға (~нарықтық капитализацияның 9 пайызы) кеңейткеннен кейін 8 пайызға өсті. Алдыңғы бағдарлама аясында қыркүйек соңында 216 миллион доллар қалды. Тоқсанға дивиденд акцияға 0,53 долларды құрайды.

9 қарашада АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 2,35 пайызға (наурыздан бері ең жақсы көрсеткіш), Nasdaq-100 индексі 3,4 пайызға, Dow Jones индексі 2,15 пайызға, ал Russell 2000 индексі 3,15 пайызға өсті.

Кіріктіру қисығының қысқа шетіндегі АҚШ мемлекеттік бағалы қағаздарының кірістілігі 2–4 базистік пунктке өсті. АҚШ доллары индексі 0,6 пайызға төмендеді, алтын 1 пайызға қымбаттады, ал WTI маркалы мұнай 4,4 пайызға арзандады.

S&P 500 индексіндегі өскен акциялар саны төмендегендерге қарағанда шамамен алты есе көп болды. NVIDIA (NVDA) компаниясын есепке алмағанда, индекс шамамен 2,7 пайызға өскен болар еді. Ең жоғары өсім көрсеткендер – өнеркәсіптік сектор (XLI: +3,82 %), IT секторы (XLK: +3,73 %) және тұтынушылық таңдаулы тауарлар секторы (XLY: +2,92 %) болды. Энергетика акциялары (XLE: +0,52%), тұтынушылық тауарлар (XLP: +0,90%), қаржы секторы (XLF: +1,45 пайыз) және жылжымайтын мүлік (XLRE: +1,45 пайыз).

Apple (AAPL: +2,43%) бас директор Джон Тернустың жасанды интеллект сегментін нығайту жоспарлары туралы жаңалықтан кейін индексіне 19 базистік пункт қосты. Broadcom (AVGO: +8,78%) және Microsoft (MSFT: +2,75%) тиісінше 18 және 17 базалық пункт қосты. AMD (AMD: +13,26%) Oppenheimer-дің «outperform» рейтингісіне көтерілуінен кейін индекстің өсуіне 14 базистік пункт қосты. Amazon (AMZN: +2,94%) 12 базистік пункт қосты.

NVIDIA (NVDA: –4,27 пайыз) компаниясының бас атқарушы директоры Дженсен Хуанг пен АҚШ билігінің ойынша қытай барлау агенті саналатын әйел арасындағы байланысты тергеу S&P 500 индексінің өсуін 32 базистік пунктке тежеді. Енді Хуангтың бас директор лауазымында қалатынына күмән туындады.

Ferguson (FERG: +11,2%) күтпегендей жақсы нәтижелер көрсетіп, кіріс өсімінің болжамын 7%-ға дейін көтерді. NRG Energy (NRG: +10,4%) мықты нәтижелер топтамасын ұсынып, LS Power-дың алты газдық электр станциясын 4 миллиард долларға сату жоспарын жариялады. Bloomberg мәліметі бойынша, Surgery Partners (SGRY: +14%) UnitedHealth компаниясының әр акцияға 28 доллар бағамен сатып алу ұсынысын қабылдамады. Eli Lilly (LLY: +4,3%) ұйқы апноэясын емдеуге арналған дәрінің III фаза клиникалық сынақтарының сәтті өткенін хабарлады.

Өсім AI компаниялары мен Демократиялық партия дерек орталықтарын салуға қатысты алаңдаушылықтарды басу жолдарын талқылап жатқаны туралы жаңалықтардың арқасында қолдау тапты.

Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің мәліметі бойынша, бір жылдық инфляция күтілімдері шамамен 0,1 пайыздық тармаққа өсіп, 3,9 пайызды құрады, ал үш және бес жылдық күтілімдер өзгеріссіз қалды. Чикаго Федералдық резервтік банкінің президенті Остан Гулсби қызмет көрсету саласындағы инфляцияның жеделдеуін атап өтті. Ричмонд Федералдық резервтік банкінің президенті Томас Баркин пайыздық мөлшерлеменің деңгейін бейтарап немесе бейтараптан сәл төмен деп сипаттады.