Оппенгеймер AMD акцияларын сатып алуды ұсынды. Nvidia бас директорының қатысы бар жанжал оларға қалай әсер етіп жатыр?

Oppenheimer мәліметі бойынша, чип өндіруші Advanced Micro Devices компаниясының акциялары соңғы құлдыраудан кейін елеулі қалпына келуге дайын. Инвестициялық фирма AMD акцияларын сатып алуды ұсынып, акция бағасының 34 пайызға өсуін болжайды, деп хабарлайды CNBC. Бәсекелес Nvidia компаниясының басшысы Дженсен Хуангқа қатысты тыңшылық жанжалдан кейін Nvidia акциялары 9 қарашадағы сауда кезінде 5 пайыздан астамға құлдырады, ал AMD акциялары технологиялық акциялардың өсуі аясында 13 пайызға өсті.

Oppenheimer сарапшысы Рик Шефер чип өндіруші AMD компаниясының акцияларына қатысты ұсынымын «бейтарап» деңгейінен «нарықтан жоғары» деңгейіне көтерді, бұл «сатып алу» ұсынысына тең. Сонымен қатар, сарапшы мақсатты бағаны 600 АҚШ доллары деңгейінде белгіледі, бұл 6 қарашадағы соңғы жабылу бағасына қатысты 34 пайыздық өсу әлеуетін білдіреді.

«Тағы бір оптимистік табыс қоңырауы мен компания басшылығымен болған соңғы талқылауымыздан кейін біз AMD акциялары бойынша болжамдарымызды жоғарылатып, ұсынысымызды жақсартамыз», – деп жазды Шефер CNBC -ге сілтеме жасап. «Біз AMD-ны жасанды интеллект үшін есептеу қуатын сенімді жеткізуші ретінде қалыптастырып жатқанын көріп отырмыз». Ол AMD-нің бірнеше өнім буынына арналған клиенттермен жасалған келісімшарттары мен Helios серверлік жүйелеріне негізделген шешімдері «деректер орталығы сегментінде компанияның бизнесін айтарлықтай кеңейтуге негіз қалайтынын» атап өтті.

Аналитиктің айтуынша, Instinct AI жеделдеткіштерінің жаңа буындарының жыл сайынғы шығарылымы мен AMD-нің ашық бағдарламалық қамтамасыз ету жиынтығының дамуы компанияның бәсекеге қабілеттілігін нығайтып келеді. Сонымен бірге, едәуір есептеу ресурстарын талап ететін агент негізіндегі жасанды интеллекттің таралуы графикалық процессорлық бірліктерге (GPU) және орталық процессорлық бірліктерге (CPU) қосымша сұраныс тудырып отыр.

Өткен айда AMD акцияларының бағасы 15 пайызға төмендеді. Инвесторлар жартылай өткізгіш өндірушілер мен жасанды интеллектке қатысы бар басқа компаниялардағы өз үлестерін азайтып жатыр, өйткені салада қаржыландыру тәуекелдері туралы алаңдаушылық бар. Дегенмен, Oppenheimer мәліметі бойынша, 2027 жылдың бірінші тоқсанында Anthropic-пен стратегиялық серіктестігі кеңейген сайын AMD акцияларының өсу тенденциясы қайта жандануы мүмкін. Сонымен қатар, жылдың екінші жартысында AMD жоғары өнімді есептеу және жасанды интеллект модельдерін ірі көлемде оқытуға арналған MI500 сериялы графикалық процессорларын шығаруды жоспарлап отыр: Шефердің айтуынша, олардың іске қосылуы компанияның бизнесі мен акция бағасын нығайтуы тиіс.

Oppenheimer-дің болжамдық моделіне сәйкес, 2027 жылы деректер орталығы сегментіндегі AMD-нің кірісі 135 пайызға өседі. Аналитик сондай-ақ компанияның серверлік процессорлар нарығындағы үлесінің өсуін және серверлік компоненттерінің сатылымының артуын күтеді. Клиент және ойын сегменттері нәтижелерге қосымша үлес қосады, алайда олардың рөлі аз маңызды болады. Бұл AMD-нің пайда құрылымын жақсартады, – деп жазды аналитик.

Байланыс агенттері скандалы, AI чиптерін өндірудегі сала көшбасшысы Nvidia-ның акция бағасын құлдыратып жібергенімен, 9 қарашадағы сауда кезінде AMD акцияларына да қолдау көрсеткен болуы мүмкін. Nvidia компаниясының бас директоры Дженсен Хуанг АҚШ билігі Қытай барлау қызметімен ынтымақтастық жасағаны күдіктелетін әйелмен қарым-қатынасыболғанын мойындады.

Алғашқы реакция Nvidia-ның бәсекелестері, мысалы Broadcom және AMD, компанияның кез келген қиындықтарынан ұзақ мерзімді перспективада өз нарық үлестерін арттыра отырып пайда көреді деп есептеу болуы мүмкін. Алайда, қазіргі уақытта жағдайдың қалай өрбитінін болжау дерлік мүмкін емес, – деп жазады CNBC сілтеме жасаған Melius Research ескертпесінде. Мұндай тақырыптар назар аудартса да, есептеу қуатының өткір тапшылығын ескере отырып, олар жақын арада сатып алу шешімдеріне әсер етпейді. «Жасанды интеллекттің дамуы жалғаса береді, ал Nvidia осы сұранысты қанағаттандыру үшін қолжетімді қуатты бөлу тұрғысынан ең тиімді позицияда тұр».

AMD акцияларын қарастыратын Уолл-стрит талдаушыларының басым көпшілігі оларды сатып алуды ұсынады: MarketWatch мәліметі бойынша, компанияның 60 бағалауының 51-і «сатып алу» рейтингісіне ие. Қалған тоғыз талдаушы осы акцияларды портфельде ұстауды ұсынады. Уолл-стриттегі орташа мақсатты баға – 655,9 АҚШ доллары, бұл 6 қарашадағы жабылу бағасынан 40,5 пайызға жоғары.