TD Cowen Micron акцияларының бағасы 50%-дан астам өседі деп күтеді. Банк қандай жаңа өсім драйверін анықтады?

TD Cowen болжамы бойынша, жад өндірушісі Micron Technology компаниясының акциялары биыл шамамен 250%-ға өскеннен кейін де 53%-ға қымбаттауы мүмкін. TipRanks мәліметі бойынша, банктің талдаушылары жадқа деген тұрақты сұранысты негізге ала отырып, бұрынғы мақсатты бағаны екі еседен астам арттырды. TD Cowen мәлімдеуінше, бұрын сұраныс циклдық сипатта, яғни нарықтағы өсім мен құлдырауға тәуелді болса, енді жасанды интеллектінің кеңінен қолданылуына байланысты тұрақты сипатқа ие болды.

CNBC мәліметі бойынша, TD Cowen сарапшысы Криш Санкар жады чиптерін өндіруші Micron Technology компаниясы үшін мақсатты бағасын 660 доллардан 1 500 долларға көтеріп, «сатып алу» ұсынысын сақтап қалды. Жаңа мақсатты баға 12 маусымдағы жабылу бағасынан 53%-ға жоғары.

Тарихи тұрғыдан алғанда нарық Micron-ды циклдық жад өндірушісі ретінде қарастырған, оның пайдасы DRAM және NAND флеш-жадтың соңғы тапшылығы аяқталғаннан кейін күрт төмендеуі мүмкін, деп түсіндіреді Barron's. Алайда инвесторлар енді компанияны болашақ табыстарды болжауды жеңілдететін ұзақ мерзімді жабдықтау келісімдерінің арқасында тұрақтырақ бизнес ретінде қарастыра бастады. Нәтижесінде акция бағасы мен күтілетін жылдық табыстың арасындағы байланысты көрсететін алдағы P/E коэффициенті сәуірдегі 4,4-тен 11,5-ке дейін өсті, деп жазады басылым.

«Егер бұл DRAM нарығындағы кәдімгі цикл болса, біз акция бағалары шыңына жақындап келеді деп айтар едік, себебі жад өндірушілерінің акция бағалары серверлік жад бағалары шыңына жетуінен 3–8 ай бұрын шыңына шығады, «Біз мұндай шыңның 2026 жылғы күнтізбелік үшінші тоқсан шамасында болатынын күтеміз. Алайда жасанды интеллект дәуірінде жадтың рөлі циклдық емес, құрылымдық сипатқа ие», – деп жазды Санкар клиенттерге арналған жазбасында, деп хабарлайды CNBC.

Аналитиктің айтуынша, AI агенттерінің танымалдығынан орталық процессорлық бірліктерге сұраныстың артуы сатып алушылардың жылдың екінші жартысында жад бағалары жоғары деңгейде қалатынына деген сенімін нығайтты, бұл Micron акцияларының бағасын қолдауы тиіс. Жасанды интеллект чиптеріне арналған жадқа сұраныс та тұрақты болып отыр, өндіруші бірнеше жылға алдын ала келісімшарттарға қол қояды. «Өндірістік қуатты пайдалану деңгейі артқан сайын HBM жады жабдықтау жағдайын түбегейлі өзгерте алатын факторға айналуда, себебі оны өндіру дәстүрлі жадты өндіруге қарағанда шамамен үш есе көп капиталдық инвестицияны талап етеді», – деп қосты талдаушы.

Micron компаниясының акциялары дүйсенбі күні сауда сессиясында 11%-ға өсіп, $1,088-ге жетті. Жыл басынан 12 маусымдағы сауда аяқталғанға дейін компанияның акция бағасы 244%-ға өсті.

Barron's мәліметі бойынша, Уолл-стрит Micron акцияларының өсу қарқынына ілесе алмай жатыр. Мамыр айының соңында MarketWatch бақылауындағы талдаушылар белгілеген орташа мақсатты баға 685,8 долларды құраған. Қазір ол 942 долларға жетті, бірақ бұл көрсеткіш те компанияның ағымдағы акция бағасынан төмен.

15 маусымда Investing.com мәліметіне сәйкес, RBC Capital сарапшысы Срини Пажури Micron акциялары бойынша мақсатты бағасын 525 доллардан 1 200 долларға дейін көтеріп, «сатып алу» ұсынысын сақтап қалды. Банк AI инфрақұрылымына тұрақты сұраныс арқасында жад нарығында өсу циклі ұзағырақ болады деп күтеді.

10 маусымда Barron's мәліметі бойынша Goldman Sachs талдаушысы Джеймс Шнайдер де мақсатты бағасын көтерді, бірақ жаңа мақсатты баға әлдеқайда оптимистік емес — 900 доллар. Шнайдер бейтарап рейтингті сақтап қалды, яғни компания акцияларын сатуды да, олардағы үлесті арттыруды да ұсынбайды. Ол Micron акцияларының бағасын артық бағаланған деп есептейді.

MarketWatch мәліметі бойынша, 49 талдаушының 46-сы чип өндірушіге қатысты оң болжам жасап отыр, тек біреуі ғана сатуды ұсынады.