Нью-Йоркте таң: технологиялық секторға арналған стресс-тесттер жалғасуда

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Инвестициялық қауымдастықтың назары Meta Platforms (META) пен Tesla (TSLA) компанияларының есептеріне аударылады, олар нарықтың мегакаптардың өсуіне ақы төлеуге дайын екендігін және жасанды интеллект саласындағы тұрақтандырудың сақталып отырғандығын көрсетеді. Нарық үшін маңызды оқиға – Берлиндегі GTC конференциясында Nvidia (NVDA) компаниясының бас директоры Дженсен Хуангтың сөзі. Инвесторлар Рубин платформасына көшудің уақыт кестесін растауды күтуде.

Meta-ға қатысты күтілімдерге келетін болсақ, екінші тоқсанда оның капиталдық шығындары, жалға алу шығындарын қоса алғанда, 31,1 миллиард долларды құрады, ал операциялық ақша ағыны 31,9 миллиард долларды құрады. Freedom Broker талдаушылары жарнама кірістерінің өсімінің жеделдеуі, шығындарды оңтайландыру немесе еркін ақша ағынының артуы технология көшбасшыларына инвесторлардың қызығушылығын қалпына келтіреді деп есептейді. Алайда, егер компания тағы да ірі капиталдық шығындар жоспарын ұсынса, ал он жылдық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі 5 пайыздан жоғары болса, бұл капиталдың қорғаныс және циклдық секторларға ауысуын ынталандырады. Tesla-ның есебі негізінен автокөлік бизнесінің табыстылығы мен ақша ағынына бағытталады.

Нарық ашылар алдында MBA ипотекалық өтінімдер саны туралы апталық статистикасын жариялайды, ол өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 2,7 пайызға төмендеді. АҚШ Қаржы министрлігі 20 жылдық облигациялардың 13 миллиард долларлық шығарылымын жүзеге асырады. Бұл аукцион кірістілік қисығының ұзақ мерзімді бөлігіндегі кірістіліктің төмендеуінен кейін ұзақ мерзімді облигацияларға сұраныстың деңгейін көрсетеді.

Brent маркалы мұнай баррелі 110 долларға дейін өсті, ал WTI 100 долларлық белгіні бұзды. Бағалар ықтимал жабдықтау үзілістеріне қатысты алаңдаушылықтар, API деректерінің АҚШ қорларында 4,9 миллион баррельге азайғанын көрсетуі және Вашингтон мен Тегеранның қақтығысты шешуге дайын екендігі туралы хабарламалардың жоққа шығарылуы салдарынан өсіп жатыр.

Ресми сауда-саттық басталар алдында AT&T (T), Thermo Fisher Scientific (TMO), Danaher (DHR), Abbott Laboratories (ABT), NextEra Energy (NEE), Philip Morris (PM) және Elevance Health (ELV) компаниялары тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Сауда сессиясы аяқталғаннан кейін Meta Platforms (META), Tesla (TSLA), IBM (IBM), Lam Research (LRCX), Texas Instruments (TXN) және SAP (SAP) өз нәтижелерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері өсіп жатыр, технологиялық сектор ерекше күшті өсім көрсетуде. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз, орташа ауытқушылықпен және AI сегментінде ауытқушылықтың өсу ықтималдығымен. Өсіп келе жатқан акциялардың үлесінің артуы сатып алушыларға қолдау көрсетуде. Өсу қозғалысы мұнай бағасының өсуімен, 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігінің 5 пайыздан асуымен және жыл соңына қарай ақша-несие саясатының қатаңдауына деген күтулермен шектелуде.

SpaceX (SPCX) акциялары шамамен 8 пайызға өсіп жатса, Tesla (TSLA) акциялары шамамен 1 пайызға өсті, себебі Илон Маск компаниялардың ықтимал бірігуін бағалайтын тәуелсіз директорлар комитеттерін құратынын жариялады. SpaceX-тің үшінші тоқсан бойынша кірісі жылдық есеппен 161 пайызға өсіп, 14,6 миллиард долларға жетті, бұл нарықтық орташа болжамдардан асып түсті, ал жасанды интеллект бөлімі ең ірі бизнес-сегментке айналды.

— Super Micro Computer (SMCI) акциялары 11 пайыздан астамға өсті 2027 қаржылық жылдың бірінші тоқсанына арналған бастапқы кіріс болжамын 14,5–15,5 миллиард доллардан 18,5–19,5 миллиард долларға қайта қарап, консенсус болжамы шамамен 14,9 миллиард долларды құрады. Компания бұл түзетуді AI платформаларына сұраныстың артуымен байланыстырып, жалпы маржа болжамын да жоғарылатты.

— Super Micro Computer компаниясының болжамдары жақсартылғаннан кейін Dell Technologies (DELL) мен Hewlett Packard Enterprise (HPE) акциялары тиісінше шамамен 5 пайыз және 4 пайызға өсті.

— Netflix (NFLX) акциялары 2026 жылға арналған жарнамалық табыс болжамын 3 миллиард доллардан шамамен 2,7 миллиард долларға төмендету нәтижесінде 6 пайыздан сәл артық төмендеді. Төртінші тоқсанның кірістері бойынша болжам 13,4 млрд долларға белгіленген, ал консенсус болжамы 13,5 млрд долларды құрайды. Үшінші тоқсанның бір акцияға есептелетін табысы (EPS) күтуден асты. Негізгі сұрақ – жаңа өнімдерді шығару уақыты.

— Intuitive Surgical (ISRG) акциялары баға өзгерістеріне байланысты шамамен 8 пайызға төмендеді, бұл өзгерістер 2027 жылдың соңына қарай әрбір операция бойынша түсімді 3–5 пайызға азайтады, сонымен қатар монополияға қарсы талапты шешуге байланысты 450 миллион долларлық салық алдындағы шығындарға байланысты. Компанияның түзетілген EPS және кірісі консенсус болжамдарын асыра орындады. 2026 жылға арналған «да Винчи» операцияларының саны бойынша өсім болжамы 14–15%-ға дейін төмендетілді. Белгісіздік баға төмендеуін операциялар санының өсуі арқылы өтеу мүмкіндігіне байланысты.

— Capital One (COF) акциялары шамамен 3 пайызға өсіп саудаланып жатыр, себебі оның үшінші тоқсанға түзетілген EPS көрсеткіші 6,69 АҚШ долларын құрады, бұл консенсус болжамынан 22 пайызға жоғары. Таза пайыздық маржа тоқсаннан тоқсанға 40 базистік пунктке өсіп, 8,41%-ға жетті, ал таза жабылу деңгейі 50 базистік пунктке төмендеп, 2,73%-ды құрады. Несие көрсеткіштерінің жақсаруы тұтынушылардың шығындарының төзімділігін көрсетеді.

— United Airlines (UAL) акциялары шамамен 1 пайызға төмендеді, себебі төртінші тоқсанға арналған болжам бойынша түзетілген EPS 0,5–1,5 доллар аралығында болмақ, ал консенсус бағалауы 1,88 долларды құрайды. Компанияның есептеулері бойынша қазан–желтоқсан айларындағы авиациялық отынның орташа бағасы галлонына 4,8 долларды құрайды, ал шілде–қыркүйек айларында ол 3,9 доллар болған.

— Braze (BRZE) акциялары кеше Salesforce (CRM) компаниясының әрбір акцияға 47,5 долларлық қолма-қол ұсынысы туралы жаңалықтан кейін 51,7 пайызға қымбаттап, шамамен 58 пайыздық үстемеақыны көрсетті.

20 қазанда АҚШ қор нарықтарындағы сауда әртүрлі нәтижелермен аяқталды. S&P 500 индексі 0,28 пайызға, Dow Jones индексі 1,02 пайызға, Russell 2000 индексі 1,65 пайызға өсті, ал Nasdaq-100 индексі 0,13 пайызға төмендеді. Осы уақытта NYSE-де құлдыраған акциялар саны өскендерден 2,21 есе артық болса, Nasdaq-та дәл екі есе артық болды.

Денсаулық сақтау секторы (XLV: +2,37%) қауіпсіз баспана активтеріне сұраныс фонында ең үздік көрсеткіш көрсетті. IT секторы (XLK: −0.28%) нашар көрсеткіш көрсеткендер қатарында болды. Мұның бір себебі – Оңтүстік Кореялық бұлттық оператор Elice компаниясының қор нарығындағы сәтсіз дебюті, оның акциялары 30%-дан астамға құлдырады.

Қыркүйекте тұрғын үй құрылысының басталу көлемі ай сайын 5,2%-ға төмендеп, 1 221 000-ға жетті (консенсус: +1,9%, Freedom Broker болжамы: +2,3%). Құрылысқа рұқсат беру саны ай сайын 0,2%-ға төмендеді (консенсус: −1,3%, Freedom Broker болжамы: +0,2%). Күтіліп тұрған үй сатылымдары индексі ипотекалық мөлшерлемелердің күрт өсуіне байланысты ай сайын 7,3%-ға төмендеді (консенсус: +0,1%). Дегенмен, кіріктірілген қисықтың ұзақ мерзімді бөлігіндегі кірістер төмендегендіктен, жылжымайтын мүлік әзірлеушілерінің акциялары нарықпен бірге өсті.

Төрт апталық орташа ADP жұмыспен қамту көрсеткіші 24 750-ден 18 500-ге дейін төмендеп, алты апталық өсім үрдісін тоқтатты. АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздердегі ілгерілеу туралы хабарламалардан кейін WTI маркалы мұнай бағасы 2,5 пайызға төмендеп, бір баррельге 101,09 АҚШ долларына жетті.

30 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 6 базистік пунктке төмендеп, 5,42 пайызға жетті, 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі шамамен 3 базистік пунктке төмендеп, 5,11 пайызға, ал 2 жылдық облигациялардың кірістілігі 1 базистік пунктке өсіп, 4,78 пайызға жетті. Reuters сауалнамасына қатысқан көпшілік экономистер қазан айында ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз қалдырады деп күтеді.

Тоқсандық нәтижелерін жариялаған компаниялардың акция бағалары негізінен болжамдарының сапасы мен ақша ағынына қарай өзгерді. GE Aerospace (GE: −3,7%) тапсырыстардың жылдық өсімі 49%-ға жеткендіктен болжамын жоғарылатты, алайда оның еркін ақша ағыны күткеннен әлсіз болды. General Motors (GM: −6,8%) жыл соңына арналған пайда болжамын тарылтты, оның орташа мәні нарықтың орташа болжамынан төмен қалып отыр, 20 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алуды жариялағанына қарамастан. Hasbro (HAS: +11,2%), 3M (MMM: +5,8%) және Northrop Grumman (NOC: +4,6%) өз болжамдарын жоғарылатты, бұл нарықты олардың акцияларын қарқынды сатып алуға итермеледі. Equifax (EFX: +11,3%) акциялары ипотекаға сұраныстың әлсіз болуына байланысты кіріс болжамын төмендетуге қарамастан өсті, себебі нәтижелер күтпегендей жаман болмады.