Талдаушылар Nvidia акциялары құлдырап жатқан кезде сатып алуға тұрарлық технологиялық сектор акцияларын анықтады.

CNBC сауалнамасына қатысқан сарапшылардың пікірінше, Nvidia компаниясының бас атқарушы директоры Дженсен Хуангты қоршаған жанжалға және АҚШ-тағы сайлауда демократтардың жеңісінен кейін деректер орталықтарын салу қарқыны бәсеңдеуі мүмкін деген алаңдаушылықтарға қарамастан, инвесторлар әлі технологиялық сектордан бас тартпауы керек. Олар төрт перспективалы салаға назар аударды: киберқауіпсіздік, гиперскалерлер, робототехника және кванттық есептеу. Алғашқы екеуі AI инфрақұрылымына қатысты белгісіздік жағдайында салыстырмалы тұрақтылықты қамтамасыз етуі мүмкін, ал соңғы екеуі жасанды интеллекттің дамуынан ұзақ мерзімді пайда көреді. Арнаның мәліметінше, келесі аптада 1 триллион доллардан астам бағалануымен күтіліп отырған Anthropic компаниясының IPO-сы секторға тағы да серпін беруі мүмкін.

CNBC мәліметі бойынша, жасанды интеллект математика мен басқа да салаларда нақты ілгерілеу жасап жатыр, бұл ғылыми зерттеулердің сипатын және білімді ұйымдастыруды түбегейлі өзгертуі мүмкін. Осы жазда жасанды интеллект стартапы Anthropic криптографияны зерттей бастады, ал инвесторлар мұндай жетістіктер киберқауіпсіздікті одан әрі маңызды етеді деп есептейді.

YieldMax компаниясының стратегі Майк Хаудың айтуынша, бизнестің ауқымы мен үлкен көлемдегі деректерді өңдеу мүмкіндігі шешуші рөл атқарады. Бұл Palo Alto Networks пен CrowdStrike сияқты компанияларды ұзақ мерзімді тартымды инвестицияларға айналдырады. «Бұл сектордағы ең ірі ойыншылар, анықтама бойынша, артықшылыққа ие болады», – деді ол. «Бұл жаңа әдістер мен тәсілдер пайда болмайды дегенді білдірмейді. Бірақ қазіргі уақытта мен өз ақшамды нарық көшбасшыларына салар едім».

Мен Palo Alto Networks пен CrowdStrike сияқты киберқауіпсіздік компанияларының, мүмкін Palantir-дің де акцияларын қарастырар едім. «Олар міндетті түрде арзан дегенді білдірмейді», – делінген Freedom Capital Markets компаниясының технологиялық зерттеу бөлімінің басшысы Пол Микстің CNBC-ге берген сөзінде. «Олардың бизнесі міндетті түрде қосымша деректер орталықтарын салуға тәуелді емес».

Palo Alto акциялары жыл басынан бері 85 пайызға өсті және қазіргі уақытта P/E коэффициенті 76-ға тең. Дегенмен, сарапшылар әрі қарай өсу мүмкіндігін көреді: орташа мақсатты баға – 405 АҚШ доллары, бұл 11 қарашадағы жабылу бағасынан 21 пайызға жоғары.

CrowdStrike акцияларының бағасы екі есе өсті, және олар одан да қымбат көрінеді: баға мен табыстың қатынасы 150-ге тең, ал орташа мақсатты баға тек шектеулі өсу әлеуетін көрсетеді. Алайда Deutsche Bank-тің талдаушысы Брэд Зельник жақында CrowdStrike акцияларының рейтингін «сатып алу» деңгейіне көтерді. 2 қарашадағы жазбасында ол инвесторлар әлі ештеңе көрген жоқ екенін жазды. Оның пікірінше, CrowdStrike-тың бағалауы — компанияның қолжетімді нарығы 2034 жылға қарай 550 миллиард долларға жетеді деп болжайды — «алдыңғы қатарлы AI технологиялары дамыған сайын киберқауіпсіздікке сұраныстың цунамиі күшейіп жатқанын ескерсек», консервативті болып шығады..

Гиперскалерлер Alphabet, Amazon, Microsoft және Meta Platforms дерек орталықтарын салу қарқыны бәсеңдеуіне қарсы бірнеше қорғаныс шараларын қолданған. CNBC мәліметі бойынша, осы компаниялардың барлығының табыс көздері әртараптандырылған, несие рейтингісі жоғары және CoreWeave сияқты келесі буындағы бұлттық емес провайдерлер мен мамандандырылған деректер орталығын дамытушыларға қарағанда арзанырақ капиталға қол жеткізе алады.

Инфрақұрылым құрылысының шынымен бәсеңдейтіні және егер бәсеңдесе, қаншалықты тез болатыны әлі де даулы мәселе болып отыр. Демократтар деректер орталықтарын сынау арқылы ішінара ірі сайлау жеңістеріне қол жеткізгенімен, мұндай нысандардың көпшілігіне жоспарлау рұқсаты бұрыннан берілген немесе олар қазіргі уақытта құрылыс үстінде. CNBC атап өткендей, мұнда демократтар губернатор болып сайланған Техас, Джорджия және Огайо штаттары кіреді.

Тіпті мемлекеттік және жергілікті билік деңгейіндегі қарсылық қысқа мерзімде құрылысты бәсеңдетіп жіберсе де, капиталға қол жеткізу барған сайын шектеліп, оның құны өсіп жатқан тұста бұл ақырында гиперскалерлердің балансын нығайтуы мүмкін.

Microsoft, Alphabet және Amazon компанияларының да бұлтты бизнестері ірі және өсіп келеді. Бұл капитал шығындарының өсуі мен жасанды интеллекттің олардың дәстүрлі бизнес бағыттарына – Microsoft бағдарламалық жасақтамасына, Amazon электрондық коммерциясына және Google дәстүрлі интернет іздеуіне – төндіріп отырған қауіптерінің фонында оң фактор болып табылады. «Бұлттық бизнес – табыстың ең болжамды саласы болып қала береді», – деді JPMorgan талдаушысы Джулиан Митчелл Alphabet пен Amazon туралы жазбасында.

Сонымен қатар, сәрсенбі күні JPMorgan AI іздеуді монетизациялауды жақсартуға уақыт қажет болуы мүмкін деген алаңдаушылыққа байланысты Alphabet-ті өзінің ең үздік инвестициялық идеялар тізімінен шығарды, және табыстылық келесі бірнеше тоқсан ішінде есептеу қуатын қамтамасыз ету жөніндегі уақытша келісімдерге байланысты қысымға ұшырауы мүмкін». Қазіргі уақытта Amazon мен Meta JPMorgan-ның сүйіктілері болып қала береді.

Зерттеу фирмасы TECHnalysis Research-тің негізін қалаушы Боб О'Доннеллдің айтуынша, робототехника мен кванттық есептеу – жасанды интеллектке қатысты инвестициялар үшін әлі де болжамды салалар, бірақ олар ұзақ мерзімді перспективада тартымды болуы мүмкін. «Көптеген өнеркәсіптік роботтық манипуляторлар металлдың алып парақтарын немесе ұқсас заттарды тасымалдау сияқты тапсырмаларды орындауға арналған. Енді осы құрылымдардың барлығында дәл түзетулер енгізіп, гайкалар мен болттарды қатайтып жатқан роботты елестетіңіз», – деді ол.

Өнеркәсіптік роботтық манипуляторлар нарығында АҚШ-тан тыс компаниялар, мысалы, жапондық FANUC және швед-швейцариялық ABB компаниялары үстемдік етеді. Дегенмен, CNBC мәліметі бойынша, АҚШ компаниялары Tesla мен Intuitive Surgical де жасанды интеллектіні енгізу арқылы жүзеге асырылған робототехникадағы революциядан пайда көре алады.

Tesla өндірісінің бір бөлігін автокөліктерден адам тәрізді Optimus роботына ауыстырып, автокөлік бизнесін Cybercab сияқты автономды көліктерге бағыттап отыр. Келісілген болжамға сәйкес, Tesla акцияларының орташа мақсатты бағасы 11 қарашадағы жабылу бағасынан 8 пайызға жоғары болуды көрсетеді.

Роботтық хирургиялық жүйелерді өндіретін Intuitive Surgical компаниясы өз технологияларын «күрделірек жағдайларда» қолдануды кеңейту мақсатында жасанды интеллект пен машинамен оқыту әдістерін енгізуде. Intuitive Surgical акцияларының орташа мақсатты бағасы қазіргі бағалардан 10 пайызға жоғары.

CNBC ескертеді: IonQ және D-Wave Quantum сияқты кванттық есептеу секторындағы компаниялар одан да болжамды инвестициялар болып табылады. Дегенмен, ұзақ мерзімде олар басым болуы мүмкін, себебі дәстүрлі интернет қауіпсіздік жүйелеріне қауіп күшейеді. «Менің ойымша, бір сәтте біз кванттық есептеулерде ілгерілеуді көретін боламыз. «Бұл өте қызықты болады», – деп О'Доннелді канал келтіреді. «Қазіргідей жасанды интеллектіні бөлек нәрсе ретінде қарастыруды тоқтатқан кезде басты сұрақ оны әртүрлі салаларда қалай қолдану болатыны болады».