Акциялар өсімді жеделдетіп жатыр, инвесторлар чип өндірушілердің акцияларын онлайн түрде жаппай сатып алуда.
Нарықтағы дүрбелең сақталуда — «қорқыныш индексі» жеті айлық ең жоғары деңгейде тұр, ал Уолл-стрит талдаушылары акциялардың ең төменгі деңгейге жеткеніне және оларды сатып алу уақыты келгеніне қатысты пікірге келе алмай отыр.
5 қарашада S&P 500 және Nasdaq Composite индекстерінің нарықтық капитализациясының рекордтық төмендеуіне әкелген АҚШ технологиялық акцияларының сатылуы аяқталған сияқты. Негізгі сауда сессиясы басталғаннан кейін Nasdaq 100 индексі 1 пайыздан астамға өсті. Дегенмен, инвесторлардың алаңдаушылығы сақталуда — «Уолл-стрит қорқыныш индексі» деп аталатын CBOE құбылмалылық индексі (VIX) 25 баллда тұр. Oninvest осы тікелей эфирде нарықтағы дамуды бақылап отырады.
18.10 CET: Goldman Sachs талдаушылары нарықтың өсуіне нұсқайтын сигналды байқады
Bloomberg-тің Goldman Sachs саудагерлеріне сілтеме жасаған мәліметіне сәйкес, 5 қарашада АҚШ қор нарығындағы паника тарихи тұрғыдан орта мерзімді кезеңде мықты қалпына келудің алғышарты болатын деңгейге жетті.
Банктің Vol Panic индексі бейсенбі күні 10 баллдық шкала бойынша 9,57-ге дейін көтерілді. Күн бойы Vol Panic индексі шамамен бес баллға өсті — бұл тіркелген тарихтағы үшінші ең ірі күнделікті секіріс. Сәрсенбідегі төмендеу, ол рекорд бойынша төртінші ең ірі болды, ескерілсе, индекстің тарихтағы ең ірі екі күндік ауытқуын тіркегенін банк трейдерлері атап өтті.
«Жиынтық екі күндік ауытқу рекордтық деңгейде болды, және менің ойымша, бұл нарықтың жеңілдік сезімінен тікелей паникаға қаншалықты тез ауысқанын көрсетеді», – деді Голдман Сакс компаниясының өкілі Ли Копперсмит.
Нарықтық көңіл-күйдің өткір кері бұрылуы АҚШ-тың орта мерзімді сайлаулары алдында нарықтық құлдыраудан қорғануға сұраныстың күрт өсуінен кейін болды. Сайлаудан кейінгі көтеріліс кезінде инвесторлар хедждерін сатып, нарық бұрылғанға дейін акциялары жеткілікті қорғаныссыз қалды. Бағалар құлдырап, хедж-қорларда мәжбүрлі ликвидация толқыны өршігенде инвесторлар хедждерін қайта сатып алуға асықты, – деді трейдерлер. Хеджирлеуге сұраныс опцион саудасының көлемінде көрініс тапты: бейсенбі күні Cboe биржасында негізінен индекстер бойынша 11 миллионнан астам пут-опцион мәмілесі жасалды.
Сонымен бірге, Голдманның тарихи талдауы көрсеткендей, паника осындай деңгейге жеткенде нарықтың орта мерзімді келешегі жақсарады. Vol Panic индексі 9,5-тен асқан алдыңғы 15 жағдайда S&P 500 индексі келесі үш айда орта есеппен 4,6 пайызға өсіп, 80 пайыз жағдайда өсім тіркелді. Ал алты айда орташа өсім 9 пайызды құрап, оң нәтижелердің үлесі 73 пайыз болды.
17.50 CET: WSJ мәліметі бойынша, левереджді пайдаланатын биржада саудаланатын инвестициялық қорлар (ETF) осы аптаның сатылым толқынын одан әрі күшейтті. Қарыз қаражатын пайдалану инвесторларға табысты арттыруға мүмкіндік береді, бірақ шығындарды да күшейтеді.
JPMorgan-ның бағалауы бойынша, осы аптада левередждік биржалық сауда қорлары 60 миллиард доллардан астам құнды акцияларды сатты, бұл көлемнің шамамен 90 пайызы технологиялық компанияларға тиесілі.
17:20 CET: Кеше сауданың жабылуына аз ғана уақыт қалғанда көптеген бөлшек инвесторлар нарық түбіне жеткеніне сенген сияқты, деп хабарлайды аналитикалық фирма Vanda. Зерттеу фирмасының мәліметінше, сауданың соңғы 10 минутында инвесторлар сатқан акцияларынан 100 миллион доллардан астам акцияны қосымша сатып алған.
Сауданың соңында акциялардан 151 миллион доллар ағып кетті.
16:50 CET: Нью-Йоркте сауда бір жарым сағаттан бері жүріп жатыр, және барлық негізгі қор нарығы индекстері оң аймақта:
Nasdaq Composite индексі 1,7 пайызға өсті. S&P 500 кең нарықтық индексі өсу қарқынын жеделдетіп, 0,9 пайызға өсті. Блю-чип индексі саналатын Доу-Джонс өнеркәсіптік орташа көрсеткіші сәл ғана өсіп, 0,1 пайыздан кемге жоғарылады.
Уолл-стриттегі «қорқыныш индексі» деп аталатын VIX шамамен 10 пайызға төмендеп, қазіргі уақытта шамамен 25 пункттің айналасында тербелуде.
16.40 CET: Уолл-стриттегі бір көне мақал: «Аяқ киім жылтыратушылар акциялар туралы сөйлей бастағанда – сатудың уақыты келген». Активтерді басқару компаниясы Columbia Threadneedle-дің экономисі Энтони Уиллис осы даналықты жүрекпен қабылдауды ұсынады:
Бүгін таңертең мен балаларды мектепке апарып бара жатқанда BBC-де базарды тазарту жөніндегі арнайы сатылым басты жаңалық болды. Мен өз-өзіме: «Жарайды, енді қиын кезеңдер аяқталды ғой», – дедім.
16.25 CET: Талдаушылар кешегі сауданы сипаттап, «флэшбэктер» туралы айтып, оқиғаларды 2001 немесе 2008 жылғы құлдыраулармен салыстырып отыр. Сату көлемі жағынан алғанда, бейсенбі 2000 жылға көбірек ұқсайды, – деп жазады Yahoo Finance.
Басылымда технологиялық секторға кең ауқымды инвестиция ұсынуға арналған биржалық инвестициялық қор – Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) – бейсенбі күні 8 пайызға құлдырағаны, бұл 2020 жылғы 16 наурыздан бергі ең нашар көрсеткіш екені айтылған. 1989 жылдан бері қор рекордтық деңгейге жақын сауда жасаған кезде алты рет 6 пайыздан немесе одан да көп төмендеуді бастан өткерді. Бес жағдайда төмендеу тез арада кері қайтып, бірақ 2000 жылғы 12 сәуір ерекшелік болды – сол кезде сектор одан әрі 78 пайызға төмендеп, 2017 жылға дейін жаңа рекордтық деңгейге жете алмады. Құлдырау тез аяқталған жағдайларда S&P 500 индексіндегі он акцияның кемінде сегізі технологиялық сектормен бірге төмендеді. Ал 2000 жылғы 12 сәуірде индекстің басым көпшілігі өсіп, тіпті индекстің өзі шамамен 2 пайызға төмендеді.
Бейсенбі күні аралас нәтиже көрсетті: S&P 500 акцияларының шамамен 85 пайызы төмендеді, бірақ олардың 74 пайызы индекстен жоғары өсім көрсетті — Yahoo Finance жүргізген Norgate Data талдауына сәйкес.
Жылдам аяқталған бес кезең технологиялық сектордан тыс оқиғалар салдарынан туындады — 1989 жылғы әуе компаниясын басып алу әрекетінің сәтсіздігінен бастап Азия қаржы дағдарысына, Long-Term Capital Management компаниясының құлдырауына, пандемияға және сауда соғыстарына дейін. Көп жағдайда нарық ФРЖ немесе тиісті билік органдары тарапынан жедел түрде қолдау тапты. 2000 жылы мәселе технологиялық сектордың өзінде болды. Қазір Yahoo Finance мәліметі бойынша екі фактор – саяси триггер мен компаниялардың жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарына қатысты алаңдаушылық – қатар келіп отыр.
Сектордың индекстегі үлесі тұрғысынан 2000 жылмен де параллель жүргізуге болады: қазан айында технология секторы S&P 500 индексінің 39 пайызына жетіп, 2000 жылы тіркелген 35 пайыздық рекордтық көрсеткіштен асып түсті. Индекстегі сектордың үлесі неғұрлым жоғары болса, оның төмендеуі бүкіл нарықты соғұрлым төмен тартады.
Дегенмен, корпорациялық пайданың тенденциясы онша алаңдатарлық емес сияқты. 2000 жылдың наурызындағы шыңға дейінгі бір жылда технологиялық акциялардың бағасы екі есе өсті, ал болжанған табыс тек 23 пайызға ғана өсті. 2026 жылғы қазан айындағы рекордқа дейінгі бір жылда бағалар 32 пайызға өссе, пайда болжамдары 73 пайызға ұшты. Қазіргі уақытта бұл сектор алдағы табыстың шамамен 24 есесінде саудаланып жатыр, ал 2000 жылғы наурызда бұл көрсеткіш 62 есе болған.
Janus Henderson Investors компаниясының макро және еркін басқарылатын инвестициялар бөлімінің басшысы Ричард Бернстайн болжаусыздықты басты тәуекел деп санайды. «Моментумға инвестиция салудың тәуекелі – оның қай кезде кері қайтып қалатынын ешкім болжай алмайды», – деді ол бейсенбі күні Yahoo Finance-тің Market Domination бағдарламасында. «Бұл әрдайым мультфильмдегі Койотқа ұқсайды: толық жылдамдықпен жүгіріп келесің де, кенеттен аяғыңның астында жер жоқ екенін түсінесің де, каньон түбіне құлайсың».
15.55 CET: HSBC Holdings компаниясының стратегі Макс Кеттнер, кешегі сатылымды болжаған, жаңа ескерту жасады — оның болжамы бойынша Anthropic компаниясының қор нарығына дебюті АҚШ-тың орта мерзімді сайлауларынан да маңызды оқиға болуы мүмкін.
Егер ол жүзеге асса, екі аптадан кейінгі Anthropic компаниясының IPO-сы нарық үшін нағыз бұрылыс нүктесі болуы мүмкін. Ең жақсы сценарийде компанияның бағалауы 1,5 трлн доллар емес, 1 трлн доллар деңгейінде болады, – деп Bloomberg Кеттнерді келтіреді.
Акцияларды биржаға шығару бағасы соншалықты төмен болуы керек, акциялар екінші нарықтағы сауда басталғаннан-ақ өсе бастасын немесе кем дегенде алғашқы аптада 20–30 пайызға төмендемесін — «бұл қорқынышты болар еді», дейді стратег. Anthropic-тің жария акционерлік қоғамға айналу жоспарлары AI секторындағы сатылым толқыны салдарынан нарық жағдайының қолайсыз болуына, сондай-ақ Вашингтондағы әкімшілік ауысуы компанияның реттеушілермен қарым-қатынасын қалай жүргізетіні жөніндегі күтілімдердің өзгеруіне байланысты кедергіге ұшырауда.
Соңғы жылдары Кеттнер Уолл-стритте ағымдағы бұқа нарығын болжаған алғашқы стратегтердің бірі ретінде атаққа ие болды. Алайда өткен айда, ұзақ уақыттан кейін алғаш рет, ол орта мерзімді сайлау алдында инвесторлардың көңіл-күйіндегі өткір ауытқуларға байланысты АҚШ акцияларындағы үлесін қысқартты.
Бейсенбі күні S&P 500 индексі 2025 жылғы сәуірден бергі ең өткір құлдырауды бастан өткерді, ал Nasdaq 100 мен чип өндірушілер индексі 2020 жылғы наурыздан бергі ең нашар көрсеткіштерін тіркеді. Кеттнер бұл сатылымның негізгі көрсеткіштерді қайта бағалаудан гөрі трендке ілесу стратегияларының тоқтатылуына байланысты позицияларды мәжбүрлі ликвидациялауға ұқсайтынын атап өтті. Стратегтің пікірінше, осы аптаның ауқымды сатылуына қарамастан, жасанды интеллектіге (AI) бәс тігу әлі де негізді болып қала береді. Оның айтуынша, жартылай өткізгіш компаниялардың акциялары белгілі бір сәтте «қысқа позициялардың қысылуы салдарынан» екі күнде 20–30 пайызға дейін секіруі мүмкін, дегенмен ол бұл қашан болатынын нақты білмейтінін мойындады.
15:30 CET: Нью-Йорктегі сауда сессиясы басталды; не болып жатқанын көрейік:
Чип өндірушілердің акциялары бұрынғы шығындарынан қалпына келуде. Филадельфия жартылай өткізгіш индексі (SOX) сауда басталғанда 5 пайыздан астамға өсті. Nvidia акциялары шамамен 6 пайызға, Micron Technology шамамен 6 пайызға, Broadcom 4 пайызға, Qualcomm 2 пайызға, Marvell Technology 8 пайызға және Intel 5 пайызға өсті.
Инвесторлар сондай-ақ өткен күні бағасы қатты құлаған «нео-бұлт» компанияларының акцияларын да қарқынды сатып алды: Nebius пен CoreWeave акциялары 7 пайызға өсті. IREN акциялары компания бұлтты қызметтерден түскен кірісті үш есе арттырып, өткен тоқсандағы шығындарын азайтқанын хабарлағаннан кейін шамамен 20 пайызға өсті.
Nasdaq Composite индексі 1,5 пайызға өсті. Алдыңғы күні 4 пайыздан астамға төмендеген S&P 500 кең нарықтық индексі жұма күні 0,2 пайызға өсті. Блю-чип индексі саналатын Доу-Джонс өнеркәсіптік орташа көрсеткіші теріс аймақта қалып, 0,9 пайызға төмендеді.
Сонымен аталған Уолл-стриттің «қорқыныш индексі» VIX 5 пайызға төмендеді, бірақ әлі де 26 баллдан жоғары деңгейде қалып отыр, бұл алаңдаушылықтың сақталып отырғанын көрсетеді.
14.50 CET: Жұмыспен қамтудың күрт өсуі Федералдық резерв жүйесі үшін нені білдіреді? Бүгінгі есеп Федералдық резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлемелерге қатысты ұстанымын өзгертпейді, деп жазады WSJ. Қазіргі уақытта орталық банктің басты алаңдаушылығы – инфляция, ол 2 пайыздық мақсатты көрсеткіштен әлдеқайда жоғары. Газет жазғандай, желтоқсандағы отырыста ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеруден бас тартуы үшін еңбек нарығында айтарлықтай нашарлау қажет.
14.35 CET: Жұмыспен қамту туралы есептен кейін нарықтың реакциясы: Nasdaq 100 фьючерстері 1,5 пайызға, ал S&P 500 фьючерстері 0,2 пайызға өсті. Dow Jones фьючерстері 0,8 пайызға төмендеді. «Уолл-стрит қорқыныш индексі» деп аталатын VIX 27 ұпайдан сәл асады.
14.30 CET: Жұмыспен қамту көрсеткіштері күтулерден әлдеқайда асып түсті!
АҚШ Еңбек статистикасы бюросының мәліметі бойынша, қазан айында ауыл шаруашылығына жатпайтын жұмыс орындарының саны 165 000-ға өсті. The Wall Street Journal журналының сауалнамасына қатысқан экономистер шамамен 59 000 жаңа жұмыс орнын күткен. Бұрын қыркүйектегі өсім небәрі 29 000 деп хабарланған, бірақ қазіргі уақытта көрсеткіштер 60 000 жаңа жұмыс орнына дейін жоғарылатылды.
Жұмыссыздық деңгейі күтпеген жерден 4,1 пайызға төмендеді, ал экономистер оның 4,2 пайызда қалатынын күткен еді.
Bloomberg еңбек нарығы туралы есепті «үлкен оң тосынсый» деп сипаттайды.
13.55 CET: Кеше AI акцияларының сатылуы «артық реакция» болды, деп жазды Yardeni Research стратегтері WSJ-ге сілтеме жасап. Олардың пікірінше, АҚШ-тағы деректер орталықтарын салуға Демократтардың саяси қарсылығына жасанды интеллект акциялары инвесторлары шамадан тыс реакция жасап жатыр. Yardeni Research мұны тек «жолдағы кедергілер, тосқауылдар емес» деп есептейді.
Ярдэни Техас штатының сайланған губернаторы Джина Инохоса мақұлданған құрылыс жобалары аяқталатынын бұрыннан-ақ мәлімдегенін атап өтті. Ярденінің бағалауы бойынша, бұл 2027 жылы пайдалануға енгізу жоспарланған Техастағы «іс жүзінде барлық» есептеу қуатына және, ең ықтимал, 2028 жылы жоспарланған қуатының едәуір бөлігіне де қатысты.
Yardeni стратегтері инвесторларға бағасы төмендеген акцияларды сатып алу үшін осы сатылымнан пайдалануды ұсынады және жыл соңына дейін S&P 500 индексінің 7 900 ұпайға дейін өсетініне әлі де үміттенеді — бұл қазіргі деңгейден 7 пайызға жоғары.
13:30 CET: Инвесторлар бүгін АҚШ-тың ай сайынғы жұмыспен қамту деректерінің жариялануын күтуде, бұл ФРЖ пайыздық мөлшерлемесінің бағыты туралы белгілі бір сигнал беруі мүмкін. Bloomberg Economics болжамына сәйкес, ауылшаруашылық емес жұмыс орындарының саны орташа өсім көрсетеді деп күтілуде, ал жұмыссыздық деңгейі шамамен 4,2 пайыз деңгейінде қалады. Агенттіктің талдаушылары атап өткендей, бұл көрсеткіштердің ешқайсысы Fed-тің желтоқсанда пайыздық мөлшерлемелерді көтеруіне кедергі болмайды.
Нарықтың жедел назары, ең алдымен, жасанды интеллект пен деректер орталықтарына аударылуы мүмкін, бірақ еңбек нарығының мықты есебі экономикалық циклдің төзімділігіне деген сенімді нығайта отырып, қазіргі нарық алаңдаушылықтарын бәсеңдетуге көмектесуі мүмкін, деді Santander Asset Management компаниясының стратегі Франциско Симон. «Біз корпоративтік пайда мен инвестициялар фонында циклдық жұмыспен қамтудың әрі қарай кеңеюге әлеуеті бар деп есептейміз».
13.10 CET: Уолл-стрит талдаушылары не дейді:
«Мен бүгін орташа деңгейде қалпына келуді күтемін — мүмкіндігін пайдаланған инвесторлар ең қатты зардап шеккен акцияларды таңдайды», — деп цитаталайды Bloomberg Singular Bank стратегисі Роберто Шолтесті. Оның айтуынша, нарық деректер орталықтарына қатысты Демократиялық партияның ниеттері туралы сигналдарды күтуде — егер саясаткерлер жаңа нысандар салуға бүкіл ел бойынша мораторий енгізуді жоспарламайтындарын нарыққа сендірсе, инвесторлардың көңіл-күйі өзгереді.
Инвесторлар үшін басты сұрақ – 5 қарашадағы құлдырау уақытша түзету ме, әлде қор нарығындағы тереңірек кері шегінудің бастамасы ма. «Мен осындай өткір түзетуден кейін іріктеп сатып алулар болатынын күтемін», – деді Mapfre AM-нің стратегі Сезар Химено. Дегенмен, қысқа мерзімде инвесторлар сақ бола отырып, тәуекелге белсенді түрде ұшыраудан бас тартып, айқындық күшеюін күтеді – әсіресе саланың негізгі ойыншыларының сендірмейтін есептері мен болжамдарынан кейін.
Инвесторлар фьючерс нарықтарындағы ауытқуларға тым әуестенбеуі керек, – деп ескертеді UBS акциялар стратегиясы Джерри Фаулер. Ол сатудың жалғасатынына күтеді. Оның айтуынша, Nasdaq фьючерстерінің ұлғаюы шынайы қалпына келуге ұқсамайды — керісінше, бұл төмен өтімді фьючерс нарығындағы сақтықпен жасалған сатып алуларды көрсетеді. «Бүгінгі қалпына келуді тым маңызды деп есептемей, АҚШ саудасының ашылуына жақын уақытта ағынды мұқият бақылауымыз керек», – деді ол WSJ-ге.
«Біз кеше баға қозғалыстарының жасанды интеллектке қатысты саудада кері бұрылыстың басталуын білдіретініне сенбейміз», – дейді Jefferies компаниясының Еуропа бойынша бас экономисі Мохит Кумар. «Біз "көк цунамиден" кейінгі саяси белгісіздіктің жасанды интеллектке инвестиция салу мен деректер орталықтарын салу қарқынына қатысты алаңдаушылық тудыратынын мойындаймыз. Алайда деректер орталықтары мен жасанды интеллект инфрақұрылымы жұмыс орындарын да құрады, ал демократтар бұл жұмыс орындарының басқа штаттарға немесе шетелге кетуіне жол бергісі келмейді.
13:00 CET: Нью-Йоркте негізгі сессия ашылуға дейін үш сағаттан да аз уақыт қалды.Қазір нарықтарда не болып жатқаны:
Nasdaq 100 фьючерстері алдыңғы күні 6,4 пайызға төмендегеннен кейін 1,7 пайызға өсті. Нарық алдындағы саудада Nvidia акциялары шамамен 4 пайызға, Micron Technology – шамамен 10 пайызға, Broadcom – 5 пайызға, Qualcomm – 4 пайызға және Intel – шамамен 7 пайызға өсті.
Инвесторлар бір күн бұрын құлаған «нео-бұлт» компанияларының акцияларын жаппай сатып алуда: Nebius-тың алдын ала саудадағы акция бағасы 10 пайыздан астамға, ал CoreWeave-тің акция бағасы 9 пайызға өсті. IREN акциялары компания бұлтты қызметтерден түскен кірісті үш есе арттырып, өткен тоқсандағы шығындарын азайтқанын хабарлағаннан кейін 19 пайыздан астамға өсті.
S&P 500 фьючерстері 0,4 пайызға өсті. Dow Jones фьючерстері 0,9 пайызға төмендеді.
Сонымен аталған Уолл-стриттің «қорқыныш индексі» VIX 5 пайызға төмендеді — бірақ бұл кешегі өсімді өтемейді. Индекс 27 баллға жақын деңгейде қалып отыр, бұл деңгейге ол соңғы рет 2026 жылдың сәуірінде Таяу Шығыстағы соғыстың ушығуы аясында жеткен.
Азия қор нарықтары төмендеп жабылды: Оңтүстік Кореяның KOSPI индексі 6 пайызға төмендеді, ал Жапонияның Nikkei 225 индексі де дәл сондай мөлшерге төмендеді. Гонконг қор биржасындағы Hang Seng индексі 1,3 пайызға төмендеді.
Stoxx 600, Еуропалық акциялар нарығының эталондық индексі, 1,8 пайызға төмендеді.
Жаңарту...
