AllianceBernstein инвесторларға технологиялық алыптарға тәуелділікті азайтуды ұсынды. Оның орнына не сатып алу керек?

Bloomberg мәліметі бойынша, басқарудағы активтері 839 миллиард долларды құрайтын AllianceBernstein инвестициялық компаниясы биылғы технологиялар секторындағы өсімнен пайда көрген нарық қатысушыларына тек ірі технологиялық компаниялардың акцияларымен шектелмеуге кеңес береді. AllianceBernstein компаниясының акцияларға инвестициялау бөлімінің басшысы Нельсон Ю пассивті портфельдердің айтарлықтай бөлігін құрайтын ірі технологиялық компаниялардың акцияларына тәуелділікті азайтуды ұсынады. Ол балама ретінде қорғаныс секторы, денсаулық сақтау, АҚШ-тан тыс нарықтар, кіші капиталды компаниялар мен бағасы төмен бағаланған акцияларды ұсынады. «Біз клиенттерге «анти-пассивті» портфель құру жолдарын қарастыруды ұсынамыз», – деп келтіреді оны Bloomberg.

Нельсон Ю өзінің кеңесін жасанды интеллект бумына қатысты күшейіп келе жатқан күмәнге негіздейді. Оның айтуынша, технологиялық сектордағы соңғы құлдырау жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалған алып шығындардың осы саладағы компаниялардың қазіргі нарықтық құнын ақтап бере ала ма деген сұрақты тағы да тудырады. Осы аптаның басында технологиялық компаниялардың үлесі жоғары Nasdaq 100 индексі биыл үшінші рет түзету кезеңіне өтті.

Bloomberg атап өткендей, технологиялық алып компаниялардың әлсіз нәтижелері инвесторлардың көңіл-күйіне де кері әсер етіп жатыр. 3 қарашада сауда кезінде Palantir акцияларының бағасы 7 пайыздан астамға төмендеді: жасанды интеллект негізіндегі деректерді талдау платформасының әзірлеушісі сатылым өсімінің бәсеңдеуін көрсететін тоқсандық болжамды жариялады. AllianceBernstein мәліметі бойынша, нарық қатысушылары енді пайда өсімін тұрақты ұстап тұра алатын компанияларды таңдауда анағұрлым таңдаулы болып отыр.

3 қарашада АҚШ-та өткен аралық сайлаулар технологиялық секторға жаңа тәуекелдер әкелді: демократтар Конгрестің екі палатасын да өз бақылауына алды. Инвесторлар бұны акция бағаларына қауіп деп санайды, себебі демократтар тез дамып келе жатқан технологиялық компанияларды, әсіресе жасанды интеллект әзірлеушілерін қатаң реттеуі мүмкін, деп хабарлайды Bloomberg.

Нельсон Ю-ның айтуынша, денсаулық сақтау саласы жасанды интеллекттен пайда табуға және белгілі бір дәрежеде портфельді қорғауға мүмкіндік береді. Бұл сала фармацевтикалық және биотехнологиялық компанияларды қамтиды, олар жасанды интеллектіні енгізуден пайда көреді.

Сонымен қатар, дәстүрлі түрде денсаулық сақтау саласына жасалған инвестициялар қарқынды өсіп келе жатқан технологиялық компаниялардың акция бағаларының құлдырауы кезінде инвесторлардың шығындарын азайтып келген. «Жасанды интеллект сәтті болса да, сәтсіз болса да, сіз ұтасыз», – деді стратег.

AllianceBernstein қор менеджері инвесторларға әскери шығындардың өсуінен пайда көретін қорғаныс компанияларына да назар аударуды ұсынады. Сонымен қатар, ол шикізат, энергетика және ауыл шаруашылығы өнімдерін өндірушілердің пайдасы, жасанды интеллект инфрақұрылымына инвестициялардың қазіргі қарқыны сақталса да, сақталмаса да, тұрақты болуы мүмкін деп есептейді.

АҚШ-тан тыс нарықтар арасында Нельсон Ю акционерлер мүддесіне бағытталған корпоративтік басқару реформалары жүзеге асырылып жатқан Жапонияға және тұрақты ақша ағыны бар өнеркәсіптік топтары бар Еуропаға назар аударуды ұсынады. Латын Америкасында, оның айтуынша, тұтынудың өсуін тиімді пайдалана алатын компаниялардың тартымды акцияларын табуға болады.

Ол сондай-ақ жақында кіші компаниялардың акциялары бағасы құлдырауын дерлік тоқтатқанын, ал жасанды интеллект алыптарының акциялары керісінше бағасы төмендеуде екенін атап өтті. 6 қазандағы ең жоғары деңгейінен бері Nasdaq 100 индексі шамамен 10 пайызға төмендеді, ал Russell 2000 шағын капиталдандырылған индексі 1 пайыздан азға төмендеді.

Business Insider жазады, басқа компаниялардың стратегтері де жасанды интеллект бумы туралы қорқыныштар шындыққа айналса деп сақтық шараларын іздестіріп жатыр, бірақ олардың тәсілдері әртүрлі. Wedbush Securities компаниясының бас инвестициялық стратегі Пол Дитрих AI-дағы көпіршік 2027 жылдың басында-ақ жарылуы мүмкін екенін, сол уақытқа дейін AI-ға инвестициялаудың шыңы артта қалатынын болжайды. Ол портфель үшін «қауіпсіздік желісі» деп аталатын алтынға, сондай-ақ мысқа, дивиденд төлейтін акцияларға және Нельсон Ю сияқты денсаулық сақтау компанияларының акцияларына инвестиция салуды ұсынады.

Зерттеу фирмасы BCA Research акциялардың болашағына негізінен оптимистік көзқараспен қарайды және AllianceBernstein-пен салыстырғанда технологиялық акциялардың үлесін арттыруды ұсынады. BCA мәліметі бойынша, тәуекелді және қауіпсіз активтерді біріктіретін «барбелл» стратегиясы шығындардан қорғауға көмектеседі. 1,8 трлн доллар активті басқаратын Franklin Templeton компаниясы да АҚШ акцияларына оң көзқараспен қарайды, бірақ бағаның айтарлықтай ауытқуын күтеді. Оның бас нарықтық стратегі Крис Галипо осы құбылмалылықты пайдаланып, нарық құлаған кезде акцияларды жеңілдікпен сатып алуды ұсынады.