Нью-Йоркте таң: ФРЖ мен технологиялық алыптардың нәтижелері қалпына келудің тұрақтылығын сынайды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу жөніндегі орынбасар директоры Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Сауда сессиясының басты оқиғасы – Федералдық резерв жүйесінің шешімі, ал осы кешкі уақытта Microsoft пен Alphabet компанияларының табыс туралы есептері сауда сессиясынан кейінгі саудада құбылмалылықты тудыруы мүмкін. Шығыс уақытымен (ET) 14:00-де орталық банк пайыздық мөлшерлемені белгілеу туралы шешімін жариялайды, ал 14:30 ET-де Кевин Уорштың баспасөз мәслихаты басталады. Біз пайыздық мөлшерлеменің 3,75–4,00 пайыз аралығында қалатынын күтеміз: 27 қазандағы CME FedWatch бағалауы бойынша бұл нәтиженің ықтималдығы шамамен 90 пайызды құрайды. Негізгі қызығушылық тудыратын мәселе – желтоқсанға қатысты сигналдар. Біздің негізгі сценарий бойынша жыл соңына дейін тағы бір мәрте пайыздық мөлшерлемені көтеруді күтеміз. Акциялар нарығы үшін әрі қарай қатаңдату туралы риторика күшеймей, үзіліс оң нәтиже болар еді.

Шығыс уақыты бойынша таңғы 8:30-да қыркүйек айына арналған көтерме сауда қорлары мен тауар сауда балансының алдын ала деректері жарияланады. Қорларға қатысты сарапшылар болжамы ай сайын 0,5 пайызға өсуді көрсетеді, бұл тамыз айындағы деңгейге сәйкес келеді. Бұл деректер үшінші тоқсанға арналған ЖІӨ бағалауларын нақтылайды: біздің соңғы бағалауымыз бойынша өсім жылдық есеппен 2,6 пайызды құрайды, ал аптаның басындағы консенсус 3,2 пайыз болған.

Бүгін таңертең WTI маркалы мұнай шикізаты барреліне 101 доллардан жоғары бағамен саудаланып жатыр, себебі Сауд Арабиясындағы Рас-Танұра өңдеу зауытына шабуыл жасалғаны туралы хабарламалар тарады. Хуситтер зымыран нысанға тигенін мәлімдеді, алайда Сауд билігі әлі бұл ақпаратты растаған жоқ. Мұнай инфрақұрылымына қайтадан қауіп төндіруі жабдықтаудың бұзылу қаупін күшейтіп, Федералдық резерв жүйесінің реторикасын жұмсарту мүмкіндігін шектеп отыр. Шығыс уақыты бойынша сағат 10:30-да EIA-ның мұнай қорлары туралы есебі нарыққа қосымша бағыт-бағдар береді.

Жасанды интеллект сегментінде SK hynix-тің нәтижелері өсуді жалғастыруда: компания рекордтық тоқсандық көрсеткіштерді және 2027–2028 жылдарға өндіріс қуатының жартысынан астамын қамтитын ұзақ мерзімді келісімдерді жариялады. Бұл SK hynix-тің болашақ табысын болжауды жеңілдетеді. Саланың жалпы өсуін жалғастыру үшін жабдық сатып алушылардың да растауы қажет: бұлтты компаниялар капитал шығындарының өсуі табыс пен ақша ағынының жеткілікті өсуімен бірге жүретінін дәлелдеуі тиіс.

Негізгі сессия ашылардан бұрын GE Vernova (GEV), Vertiv (VRT), Amphenol (APH), Phillips 66 (PSX), Biogen (BIIB) және Boston Scientific (BSX) өз нәтижелерін жариялайды. Сауда жабылғаннан кейін Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), ServiceNow (NOW), KLA (KLAC), T-Mobile US (TMUS), Chipotle Mexican Grill (CMG) және Ford (F) өз нәтижелерін жариялайды. Microsoft үшін басқарушылар белгілегендей, тұрақты валюталарда шамамен 45 пайызға өсетін Azure өсіміне басты назар аударылады. Alphabet үшін назар Google Cloud көрсеткіштеріне, іздеу жарнамасына және инвестициялық бюджетке аударылады. Егер шығындар болжамдары еркін ақша ағынының болжамына нұқсан келтірмесе, бұлттық көрсеткіштердің мықты болуы секторды қолдайды.

S&P 500 фьючерстері іс жүзінде өзгеріссіз саудаланып жатыр, ал Nasdaq-100 фьючерстері жоғары деңгейде саудаланып жатыр. Біз тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз және құбылмалылықтың артуын күтеміз. Қолдау жасанды интеллект инфрақұрылымына тұрақты сұраныс белгілерінен келеді, ал жоғары мұнай бағасы, жоғары мемлекеттік қарыз облигацияларының кірістілігі және Fed шешіміне дейінгі белгісіздік кедергілер болып қала береді.

— The Information басылымының OpenAI компаниясының Google TPU-ларын сатып алуды жоспарлап отырғаны туралы есебінен кейін Alphabet (GOOGL) акциялары алдын ала саудада шамамен 1,4 пайызға өсті. Мүмкін болатын мәміле компанияның акселераторларына сыртқы сұранысты арттыруы мүмкін, алайда көлемдері мен шарттары әлі жарияланған жоқ. Бүгінгі есепте инвесторлар компанияның өз чиптерін монетизациялау перспективалары мен олардың Google Cloud өсуіне қосқан үлесін көруге қызығушылық танытады.

— Visa (V) алдын ала саудада 1,66 пайызға төмендеді. 2026 қаржылық жылдың төртінші тоқсанындағы таза кіріс жыл сайын 13 пайызға өсіп, 12,14 миллиард долларға жетті, ал түзетілген EPS 17 пайызға өсіп, 3,48 долларды құрады. Тұрақты валюталардағы төлем көлемі 9 пайызға өсті, ал клиенттерге берілетін ынталандыру төлемдері 21 пайызға ұлғайды. Тұрақты тұтынушылық сұранысқа қарамастан, дәл осы фактор таза кірістің өсуін шектеп отыр.

— NXP Semiconductors (NXPI) алдын ала саудада шамамен 7 пайызға төмендеді. Үшінші тоқсанның кірісі жыл сайын 19 пайызға өсіп, 3,79 миллиард долларды құрады, ал түзетілген EPS 4,20 долларды құрады. Төртінші тоқсанға компания кірісті 3,75–3,95 млрд доллар және түзетілген EPS-ті 4,14–4,58 доллар деңгейінде болжайды. Прогноздың орташа көрсеткіші үшінші тоқсандағы 8 пайыздық өсімнен кейін тоқсаннан тоқсанға кірістің 2 пайызға өсуін білдіреді. Сонымен қатар директорлар кеңесі акцияларды қайта сатып алуға арналған мақұлданған бағдарламаны 5 миллиард долларға ұлғайтты.

— Seagate Technology (STX) алдын ала саудада шамамен 3 пайызға төмендеді. 2027 қаржылық жылдың бірінші тоқсанындағы кіріс жылдық салыстырмалы түрде 61 пайызға өсіп, 4,23 миллиард долларға жетті, ал түзетілген EPS 7,68 долларды құрады. Екінші тоқсанға арналған болжамдар, кірісті 4,7–4,9 млрд доллар аралығында және түзетілген EPS-ті 9,00–9,40 доллар деңгейінде болжай отырып, консенсус болжамнан асып түсті. Күшті нәтижелерге теріс реакция жоғары үміттердің бар екенін көрсетеді.

— Teradyne (TER) алдын ала саудада шамамен 4 пайызға төмендеді, үшінші тоқсанға арналған өз болжамын асыра орындағанына қарамастан. Төртінші тоқсанға түзетілген EPS болжамы 1,95–2,25 АҚШ долларын құрайды. Басқару командасының конференц-қоңырауы бүгін Шығыс уақыты бойынша таңғы 8:30-да жоспарланған. Негізгі назар AI чиптерін тестілеуге сұраныс пен 2027 жылға арналған тапсырыстар болжамына қатысты пікірлерге аударылады.

— Robinhood Markets (HOOD) алдын ала саудада шамамен 7 пайызға төмендеп саудаланып жатыр. Үшінші тоқсанның кірісі жылдық есеппен 12 пайызға өсіп, 1,42 миллиард долларға жетті, бірақ түзетілген EPS 3 пайызға төмендеп, 0,60 долларды құрады. Криптовалюта саудасынан түскен кіріс 55 пайызға төмендеді, ал таза пайыздық кіріс 9 пайызға азайды. Опциондар мен іс-шараларға негізделген келісімшарттардың өсуі әлі бір акцияға түсетін табыстың өсуіне әкеп соқпады.

— Enphase Energy (ENPH) алдын ала саудада шамамен 18 пайызға төмендеді. Оның төртінші тоқсанға арналған кіріс болжамы небәрі 225–255 миллион долларды құрады, ал нарық күткені шамамен 300 миллион доллар еді. Үшінші тоқсанда соңғы тұтынушыларға сатылымдар тоқсаннан тоқсанға небәрі 1 пайызға өсті, ал компанияның болжамы шамамен 10 пайыз болған; төртінші тоқсанда олар шамамен 10 пайызға төмендейді деп күтілуде. Бұл болжам тұрғын үйге арналған күн жүйелеріне сұраныстың қалпына келу уақытына қатысты күмәнді күшейтеді.

27 қазанда АҚШ қор нарықтарындағы сауда негізінен оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 0,60 пайызға өсті, Nasdaq-100 индексі 1,29 пайызға өсті, Dow Jones индексі символдық 0,03%-ға өсті, ал Russell 2000 1,16%-ға өсті. Технология секторы (XLK: +1,70%) жартылай өткізгіш өндірушілердің күші арқасында өсімді бастап тұрды. Энергетика секторы (XLE: −2,05%) мұнай бағасының (WTI: −1,7%) төмендеуіне байланысты ең үлкен төмендеуді тіркеді. Он бір сектордың алтауы теріс аймақта жабылды, ал тең салмақталған RSP тек 0,11%-ға өссе, SPY 0,56%-ға өсті. S&P 500 индексіндегі өсім ең ірі технологиялық компанияларда шоғырланды, алайда Russell 2000 индексінің озық көрсеткіші шағын капиталданған компанияларға сұраныстың бар екенін растайды.

Негізгі қозғаушы күш – жасанды интеллект инфрақұрылымын қаржыландыруға қатысты алаңдаушылықтың бәсеңдеуі болды. Broadcom (AVGO: +4,00%), NVIDIA (NVDA: +0,90%) және AMD (AMD: +5,45%) бірлесіп SPY көрсеткішіне шамамен 23 базистік пункт қосқан. Broadcom жабдықтарына арналған, Anthropic-ке лизингке берілетін 63 миллиард долларлық қаржыландыру құрылымы болашақ жеткізілімдерге деген сенімділікті арттырды. Алайда, жабдықтың қалдық құнын қолдау жөніндегі Broadcom-ның міндеттемелері кейбір тәуекелдердің жеткізушіде қалатынын білдіреді. Oracle (ORCL: +3,55%) өз OCI есептеу қызметтерін, соның ішінде Google TPU-лары мен Cerebras шешімдерін кеңейту туралы хабарландырулар арқасында өсті. Инвесторлар қайтадан тапсырыстардың болашағына көбірек мән бере бастаған болуы мүмкін, дегенмен қаржыландырудың қолжетімділігі өздігінен AI-ге инвестициялардың қайтарымын қамтамасыз етпейді.

Макроэкономикалық статистика экономикалық тұрақтылықты көрсетті, бірақ сұраныстың жеделдеуіне қатысты айқын сигнал берген жоқ. Конференциялық кеңестің қазан айындағы тұтынушылар сенімі индексі 91,7 ұпайға дейін өсті, ал консенсус болжамы 81,0 ұпайды, қыркүйек айындағы түзетілген көрсеткіш 84,2 ұпайды құрады. Еңбек нарығына қатысты көзқарастар жақсарды, ал ұзақ мерзімді тауарларды сатып алу мен көптеген қызметтерге жұмсалатын шығындарға қатысты жоспарлар азайды. Шыдамды тұтыну тауарларына тапсырыстар тамыз айындағы 0,1%-дық өсімнен кейін ай сайын 1,8%-ға өсті, күтілген 1,9%-ға қарағанда. Ағымдағы белсенділіктің төзімділігі алдағы айларға қатысты әлсірек сигналдармен қатар жүреді. Нарық үшін бұл корпорациялық пайдаға қатысты күтілімдерді қолдайды, алайда ФРЖ-ның келесі қадамдарына қатысты белгісіздік сақталуда.

Иранға қатысты дипломатиялық келіссөздер жалғасады деген үмітпен желтоқсан айындағы WTI келісімі 1,7 пайызға төмендеп, баррелі 100 долларға түсті. Мұнай бағасының төмендеуі компаниялардың күтілетін шығындарына жасаған қысымды бәсеңдетті, алайда жабдықтауды қайта бастау жөніндегі расталған келісімдер әзірге жоқ. Екі жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 2 базистік пунктке өсіп, 4,73%-ға жетті, ал он жылдық облигациялардың кірістілігі 1 базистік пунктке өсіп, 4,99%-ға жетті. Нәтижесінде акция бағаларының өсуі облигация кірістілігінің төмендеуінен қолдаусыз жүзеге асты. Dow Jones индексінің көрсеткіші Boeing (BA: −10,69 %) компаниясының коммерциялық ұшақтар бөлімінің әлсіз нәтижелерінен кейінгі бағаның төмендеуі салдары нан тежелді. Нарықтың қалпына келуі негізінен жасанды интеллект секторындағы корпоративтік сигналдардың арқасында жалғасуда, бұл тұрақты өсім үшін ірі бұлтты есептеу компанияларының алдағы табыс есептерінің маңыздылығын көрсетеді.