Нью-Йорктегі таң: тұтынушылар Федералдық резерв жүйесінің отырысы алдында сынаққа тап болады

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Аптаның негізгі оқиғалары – Федералдық резерв жүйесінің шешімі мен сәрсенбіде жарияланатын Microsoft пен Alphabet компанияларының табыс есептері; сондықтан бүгін нарықтың «күтіп көріп» режимінде саудаланатынын күтеміз. Күндізгі сауда бағытын тұтынушылық сұраныс көрсеткіштері анықтайды. Шығыс уақыты (ET) бойынша сағат 10:00-де Конференция кеңесі қазан айына арналған Тұтынушылар сенімі индексін жариялайды: консенсус болжамы бойынша ол 81,9 ұпайдан 81 ұпайға төмендейді. Бүгін тұтынушылардың төзімділігі Coca-Cola (KO), Royal Caribbean (RCL) және Hilton (HLT) компанияларының есептерімен сыналады, ал нарық жабылғаннан кейін төлем көлемдерінің тенденцияларын көрсететін Visa (V) есебі жарияланады. Негізгі қызығушылық – жоғары жанармай бағасының тұтынушылардың мінез-құлқына әсері туралы басқарманың пікірлері. Соңғы бірнеше аптада осы компаниялардың акциялары капитал тұрақтырақ бизнестерге ағылуына байланысты күрт өсті. Бұл нәтижелерге дейінгі күтілімдерді арттырады.

Шығыс уақыты бойынша таңғы 8:30-да қыркүйек айына арналған төзімді тауарларға тапсырыстар бойынша алдын ала деректер жарияланады. Келісімді болжам бойынша ай сайынғы көрсеткіш 0,1 пайызға төмендегеннен кейін 1,9 пайызға өседі, ал көлікті есепке алмағанда 0,2 пайызға өскеннен кейін 0,6 пайызға өседі. Көлікті есепке алмағанда біздің болжамымыз анағұрлым сақ – 0,4 пайыз. Біз бұл деректердің нарыққа айтарлықтай әсері болмайды деп есептейміз, бірақ олар үшінші тоқсанның ЖІӨ болжамдарын нақтылайды: біздің модель жылдық есеппен 2,6 пайызды көрсетеді, ал консенсус – 3,2 пайыз. 10:00 ET-де қыркүйек айындағы жаңа үй сатылымдары туралы деректер де жарияланады (консенсус: 651 000, алдыңғысы – 684 000).

АҚШ Қаржы министрлігі бес жылдық облигациялардың 70 миллиард долларлық шығарылымын өткізуге дайындалып жатыр. Бұл осы аптадағы үш ірі аукционның екіншісі болып табылады, алғашқысында екі жылдық облигациялардың 69 миллиард долларлық шығарылымы жүзеге асырылды, және ол Федералдық резерв жүйесінің отырысы басталатын күні қазынашылық бағалы қағаздарға сұранысты бағалайды.

Нарық ашылар алдында назар Boeing (BA), Coca-Cola (KO), UPS (UPS), Royal Caribbean (RCL), Hilton (HLT), Freeport-McMoRan (FCX) және American Tower (AMT) компанияларының табыс есептеріне аударылады. Нарық жабылғаннан кейін Visa (V), SK hynix (SKHY), Robinhood (HOOD), Waste Management (WM), Baker Hughes (BKR), EQT (EQT) және Enphase Energy (ENPH) компаниялары қаржылық нәтижелерін ұсынады. Жасанды интеллекттің пайда алушылары арасында инвесторлар әсіресе SKHY-ге қызығушылық танытады — басқарушылардың жады нарығы бойынша жаңа болжамы жартылай өткізгіштер секторына әсер етеді.

АҚШ индексінің фьючерстері бүйірлік бағытта саудаланып жатыр. Біз орташа ауытқуды болжаймыз, ол деректер жарияланғаннан кейін күшейе түсуі мүмкін, ал тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз. Қолдауды Celestica компаниясының мықты нәтижелері мен жасанды интеллект инфрақұрылымына тұрақты сұраныс белгілері қамтамасыз етеді. Шектеулер 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі шамамен 5 пайызды, жоғары мұнай бағасын және Fed-тің шешімі мен ірі компаниялардың есептері алдындағы сақтықты қамтиды. Біз S&P 500 индексі үшін 7 640 ұпай шамасындағы тікелей қолдауды және 7 705 ұпай шамасындағы қарсылықты көреміз.

— Celestica (CLS) акциялары үшінші тоқсанның нәтижелері мен 2027 жылға арналған алғашқы болжамын жариялағаннан кейін шамамен 17 пайызға өсті. Кіріс жыл сайын 83 пайызға өсіп, 5,83 миллиард долларға жетті, бұл 5,46 миллиард долларлық консенсус болжамнан жоғары, ал түзетілген EPS 3,30 долларды құрады. Екі көрсеткіш те компанияның өз болжамдарын асыра орындады. 2026 жылға арналған кіріс болжамы 21 млрд долларға дейін көтерілді, ал консенсус болжамы 20,6 млрд долларды құрайды; 2027 жылға компания 40 млрд доллар кіріс пен түзетілген акцияға түсетін пайданы 21,50 доллар деңгейінде күтеді, Дегенмен, ағымдағы жылға арналған еркін ақша ағыны бойынша болжам 600 миллион доллардан 460 миллион долларға төмендетілді. Біздің ойымызша, бұл болжам 2027 жылы ірі бұлт провайдерлерінің жасанды интеллект аппараттық құралдарын сатып алуды одан әрі ұлғайту күтілімдерін растайды, бұл басқа деректер орталығы инфрақұрылымын жеткізушілер үшін оң үрдіс болып табылады.

— Cadence Design Systems (CDNS) акциялары шамамен 3 пайызға өсті. Үшінші тоқсан бойынша кіріс жылдық салыстырмалы түрде 22 пайызға өсіп, 1,63 миллиард долларды құрады, ал консенсус болжамы 1,61 миллиард доллар болған, ал түзетілген EPS 2,11 долларды құрады, консенсус болжамы 2,05 доллар болған. Толық жылға арналған кіріс болжамы 6,39–6,42 миллиард долларға дейін көтерілді, консенсус – 6,32 миллиард доллар, ал түзетілген EPS 8,37–8,43 долларға дейін көтерілді, консенсус – 8,15 доллар. және директорлар кеңесі қосымша 2,5 млрд долларға акцияларды қайта сатып алуды мақұлдады. Тапсырыстар портфелі 8,2 млрд долларға жетті. Басқарушылар өсу перспективаларын чип және жүйелік жобалауға жасанды интеллект агенттерін енгізумен байланыстырады.

— Whirlpool (WHR) акциялары шамамен 9 пайызға төмендеді. Үшінші тоқсан бойынша кіріс жылдық салыстырмалы түрде 8,8%-ға төмендеп, 3,68 млрд долларды құрады (консенсус болжамы – 3,93 млрд доллар), ал түзетілген шығын акцияға 0,21 долларды құрады, консенсус болжамы бойынша пайда күтілген еді. Компания биылғы жылы толық жылға арналған болжамын үшінші рет төмендетті: түзетілген акцияға есептелген пайда (EPS) енді шамамен 1,30 доллар шығын болатыны болжанып отыр, бұрынғы 2,50–3,00 доллар пайдадан төмен, ал кіріс 15 миллиард доллардан 14,5 миллиард долларға дейін төмендейді деп күтілуде. Басқарма Солтүстік Америкада сұраныстың әлсіздігі мен шикізат, жанармай және логистика шығындарының өсуін себеп етіп көрсетті.

— Noble Corporation (NE) акциялары мұнай бағасының жоғары болуына қарамастан пайдаға айналуы нашар екенін көрсеткен есептен кейін шамамен 4 пайызға төмендеп саудаланып жатыр. Түзетілген шығын акцияға 0,57 АҚШ долларын құрады, ал күтілген пайда 0,23 АҚШ доллары болған, дегенмен 729 миллион долларлық кіріс 713 миллион долларлық орташа болжамнан асып түсті. Компания 2026 жылға арналған капиталдық шығындар бойынша болжамын 680–705 миллион долларға дейін көтеріп, шамамен 560 миллион долларлық жаңа келісімшарттар жасағанын жариялады. Тапсырыстар портфелінің жақсаруына қарамастан, басшылық бурильдік қондырғылардың пайдаланылу деңгейінің айтарлықтай қалпына келуі негізінен 2027 жылдың екінші жартысында болатынын күтеді.

26 қазанда АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 0,70 пайызға, Nasdaq-100 индексі 1,09 пайызға өсті, Dow Jones индексі 0,28 пайызға, ал Russell 2000 индексі 0,38 пайызға өсті. Өсімдік акциялар жоғары өсім көрсетті (+1,08 пайыз, ірі компаниялар арасындағы құндылық акцияларының +0,31 пайызына қарағанда), ал нарықтың кеңеюі орташа деңгейде қалды: NYSE-де өсіп келе жатқан акциялар саны төмендегендер санынан 1,12 есе, ал Nasdaq-та 1,11 есе артық болды. Технология секторы (XLK: +1,69%) көш бастады, ал жартылай өткізгіштер ETF-і SMH 2,74%-ға өсті. Алайда соңғы 20 сауда сессиясында XLK мен SMH тиісінше 4,22% және 9,73% жоғалтты: бүгінгі өсім олардың шығындарын әлі өтемейді. Anthropic Nasdaq-та IPO өткізуге өтініш беріп, жасанды интеллект раллиін нығайтты. Meta Platforms (META: −1,9%) 35 миллиард доллар жинағанын және 2027 жылдан бастап 60 миллиард долларға дейін жинауды жоспарлап отырға нын жариялады; қаржыландыру көлемінің ұлғаюы акциялардың таралуына қатысты алаңдаушылықты күшейтті. Amazon компаниясының бас директоры Энди Джасси AWS-тің 2026 жылға арналған қуаты толық брондалғанын, 2027 жылға арналған ірі блоктардың басым бөлігі резервтелгенін және 2028 жылға арналған қуатының едәуір бөлігі қазірдің өзінде келісімшартқа алынғанын хабарлады. Lumentum (LITE: +8,2%) және Coherent (COHR: +5,8%) 22 қазандағы сатылымнан ішінара қалпына келді. Байланыс қызметтері секторы (XLC: −1,57%) төмен көрсеткіштер қатарында болды, бұл медиа және телекоммуникациялық компаниялардың, соның ішінде Charter (CHTR: −5,9%) компаниясының төмендеуінен туындады.

Қазынашылық кірістілік қисығы тегістелді: екі жылдық облигациялардың кірістілігі 3 базистік пунктке өсіп, 4,71 пайызға жетті, ал он жылдық облигациялардың кірістілігі 1 базистік пунктке төмендеп, 4,98 пайызды құрады, ал 30 жылдық облигациялардың кірістілігі 3 базистік пунктке төмендеп, 5,30 пайызды құрады. Қысқа мерзімді сегменттегі өсім желтоқсанда ФРЖ пайыздық мөлшерлемені көтеруі мүмкін деген күтулерді көрсетеді. WTI бағасы 1,4%-ға төмендеп, барреліне 101,76 АҚШ долларына жетті, бұл дипломатиялық күш-жігер аясында орын алды: Иран, Түркия, Пәкістан және Сауд Арабиясы келіссөздерді жалғастыруға келісті.

Чикаго Федералдық резерв банкінің Ұлттық іскерлік белсенділік индексі қыркүйекте −0,08 ұпайдан 0,07 ұпайға дейін өсті, ал консенсус болжамы −0,10 ұпай болған. Даллас Федералдық резерв банкінің өндірістік белсенділік индексі қазанда 9,8 ұпайдан 13,4 ұпайға дейін өсті, консенсус болжамы 8,8 ұпай болған, дегенмен өндіріс өсімі бәсеңдеп, баға қысымы күшейді.

Verizon (VZ: −3,5%) нәтижелері аралас болды: түзетілген EPS 1,31 долларды құрады, консенсус болжамы 1,27 доллар болған, ал 34,3 миллиард долларлық кіріс консенсус болжамынан төмен болды. Компания жыл соңына арналған болжамын жоғарылатты, ал алдын ала төлемді ұялы абоненттер саны 406 000-ға өсті, бірақ кеңжолақты интернет жазылымдары инвесторларды қанағаттандырмады. Range Resources (RRC: +17,7%) шамамен 12,8 млрд долларға бағаланған акциялар айырбасы арқылы EQT (EQT: −1,4%) компаниясымен сатып алынады. Instacart (CART: +7,9%) акциялары өсті, ал DoorDash (DASH: −6,1%) акциялары түсті, себебі DoorDash компаниясының Instacart-ты сатып алу жөніндегі алдын ала келіссөздер жүргізіп жатқаны туралы хабарламалар тарады.