Apple акциялары Nasdaq-тың төмендеуіне қарамастан жаңа рекордтық деңгейге жетті. Енді оны технологиялық алып деп санамай ма?

Apple акциялары 13 қарашадағы сауда кезінде шамамен 1 пайызға өсіп, күндізгі рекорд орнатты – бұл аптада алғаш рет емес. Nvidia компаниясының бас атқарушы директорының күтпеген жерден отставкаға кетуі технологиялық акцияларға қатысты инвесторлардың бұрыннан бар терең алаңдаушылықтарын одан әрі күшейтсе де, iPhone өндірушісі жасанды интеллект бумына байланысты акциялардан инвесторлық қаражаттардың ауысуынан пайда көрді.

Бес сауда сессиясының ішінде Apple компаниясының нарықтық құны 4,6 пайызға өсіп, 5,2 триллион доллардан асып, нарықтық капитализациясы бойынша әлемдегі ең ірі компания мәртебесін нығайтты.

Бернштейннің айтуынша, Apple жасанды интеллектке қатысты акциялардан қауіпсіз баспана іздейтін инвесторларды тартуда, себебі бұл акциялар жылдамырақ өссе де, тәуекелі жоғары инвестиция болып табылады.

«Apple акциялары басқа технологиялық компаниялардың акцияларымен аз байланысты және қазіргі уақытта жоғары сапалы тұтынушылық сектор акцияларына тән деңгейде саудаланып жатыр», – деп жазды Марк Ньюман басқаратын брокерлік фирманың талдаушылары.

Бернштейн Apple акцияларына «outperform» рейтингін және 380 долларлық мақсатты бағаны растады, бұл бейсенбі күні жабылу бағасына шамамен 7 пайыз өсімді білдіреді.

Apple акциялары Джон Турнус Тим Куктың орнына бас директор болып тағайындалғаннан кейін де тұрақты өсім көрсетті, ал компания жады құнының өсуі мен пайда маржасының төмендеуіне тап болды. «Керемет жетілік» мүшелерінің басқаларынан айырмашылығы, iPhone өндірушісі капиталдық шығындарға жүздеген миллиард доллар жұмсайтын технологиялық компаниялармен әлсіз байланысы арқасында қауіпсіз баспана актив мәртебесін иеленді. Apple қымбатқа түсетін жасанды интеллект қару жарысынан тыс қалды, оның капиталдық шығындары табыстың 2 пайызынан азды.

Науқан нәтижесінде жасанды интеллект секторындағы акциялар сатылымнан пайда көріп, олардың баға-таза табыс коэффициенті тарихи ең жоғары деңгейге жетті.

«Нарық Apple-ды басқа технологиялық алыптардан әлдеқашан бөліп, оны тұтынушылар секторындағы компания ретінде қарастыра бастады, ол өз бизнесінің құнын тұрақты түрде арттыра алады», – деді Ньюман. Табысының өсу қарқынын ескере отырып, Apple қазір тұтынушылық сектор компанияларымен тең бағаланады, ал оның пайдасы мен еркін ақша ағынының өсуі сәл жоғары бағаға ие.

Apple акциялары 2027 жылға арналған болжамды бір акцияға түсетін табысының 37 есесіне саудаланып жатыр. Бұл нарықтың жалпы болжамды баға/табыс коэффициентінің шамамен екі есесіне тең. Bernstein мәліметі бойынша, нарықтық капитализациясы 200 миллиард доллардан асатын және акцияға түсетін табыстың өсуі 15 пайыздан төмен болатын компаниялардың ішінде тек төртеуінің болжамды P/E көрсеткіші 30-дан жоғары: Costco – 46, Walmart – 39, Apple – 37 және General Electric – 36.

Apple компаниясының кірісі 2029 жылға дейін жылына шамамен 9 пайызға өседі деп күтілуде — бұл Costco пен Walmart компанияларының тиісінше 7 және 5 пайызға өсу болжамынан жылдамырақ.

Apple сондай-ақ еркін ақша ағынын жасау және акционерлерге құндылық қайтару қабілеті бойынша да көш бастап тұр. Аналитиктердің бағалауы бойынша еркін ақша ағынының табыстылығы 3,1 пайызды құрайды, ал акцияларды қайта сатып алу 2027 жылы нарықтық капитализацияның 3 пайызына, 2028 жылы 3,2 пайызына тең болады. Apple өз еркін ақша ағынының дерлік барлығын акцияларды қайта сатып алу мен дивидендтер арқылы акционерлерге қайтаруға бағыттайды деп күтілуде.

Ньюманның айтуынша, Apple негізгі тауарлар секторындағы компаниялардың көптеген сипаттамаларына ие: құрылғыларды ауыстыруға деген болжамды сұраныс, жабдықтаушылар мен тұтынушыларға баға шарттарын белгілеу мүмкіндігі, салыстырмалы түрде аз инвестициялық қажеттілік және акционерлерге тұрақты кіріс. Аналитиктің айтуынша, бұл сипаттамалар бірге қарастырылғанда оның пайдасын болжауды жеңілдетеді.

Бернштейн сауалнамасы көрсеткендей, iPhone пайдаланушыларының 90 пайызы алдыңғы құрылғысын ауыстырған кезде брендке адал қалды. Салыстыру үшін, әлем бойынша Costco мүшеліктерін жыл сайын жаңартатын мүшелердің үлесі де шамамен 90 пайызды құрайды, ал нарық компанияның құнын оның жылдық пайдасының шамамен 40 есесіне бағалайды, – деп атап өтті сарапшылар.

Егер Apple тұтынушылар секторына жатқызылса, оның болжанған кіріс өсімі қазіргі уақытта осы сектордағы ең жылдам өсіп келе жатқан компанияға айналар еді. Алайда кіріс өсімінің қарқыны ескерілгенде оның акциялары сектордағы басқа компаниялардың акцияларымен тең бағаланады. «Пайда өсімі мен еркін ақша ағыны ескерілгенде, Apple акциялары сәл жоғары бағамен саудаланып жатыр — Ferrari мен ірі бөлшек саудагерлермен тең», — деді Ньюман.