«Құндылық күтулерден пайда болмайды»: талдаушылар Amazon акцияларын баға төмендегенде сатып алуды ұсынады

Электрондық коммерция алпауыт компаниясы Amazon тоқсандық нәтижелерімен инвесторларды ренжітті: Компанияның пайдасы сарапшылардың болжамдарынан төмен болып, кіріс те ортақ бағалауды ақтамады, ал қыркүйекте аяқталған 12 айдағы еркін ақша ағыны теріс көрсетті. Дегенмен, CNBC мәліметі бойынша Уолл-стрит компанияның болашағына оптимистік көзқараспен қарайды.

ИИ саласына ірі технологиялық компаниялардың ауқымды инвестицияларының қайтарымы жөніндегі алаңдаушылық күшейіп бара жатқан тұста, 30 қазандағы алдын ала саудада Amazon акцияларының бағасы шамамен 7 пайызға төмендеді, Дегенмен, нарық ашылғаннан кейін олар сәл қалпына келді, бірақ оң аймаққа шыға алмады. Жарияланған кезде олар шамамен 2 пайызға төмендеді.

Талдаушылар инвесторларға компанияның соңғы қаржылық нәтижелері мен ірі шығындарынан тыс қарау керек дейді, себебі Amazon-ның жасанды интеллектке бағытталған корпоративтік стратегиясының жеміс бере бастағанының белгілері бар.

— Morgan Stanley Amazon акциялары бойынша «сатып алу» ұсынысын сақтап қалды , бірақ мақсатты бағасын 350 доллардан 335 долларға төмендетті, бұл бейсенбі күнігі жабылу бағасына қарағанда 37 пайыздық өсу әлеуетін білдіреді. «Компанияның кірісінің өсімі күткендей болмады… бірақ бұл тек болжамдардан ауытқу ғана. Amazon Web Services-тің [бұлтты] бөлімшесіндегі кірістің алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 3,8 миллиард долларға өсуі бұлтты бизнестің тарихындағы екінші ең үлкен көрсеткіш болды, – деп атап өтті Morgan Stanley талдаушысы Брайан Новак. Ол бұның бәрі AWS-тің әрі қарай жеделдеу әлеуеті мен ұзақ мерзімді перспективаларына еш кедергі келтірмейді деп баса айтты.

Deutsche Bank Amazon акциялары бойынша «сатып алу» ұсынысын сақтап қалды . 325 долларлық мақсатты баға акция бағасының соңғы жабылу бағасына қатысты 33 пайызға өсуін білдіреді. Біздің ойымызша, [инвесторлардың нәтижелерге] теріс реакциясы AWS өсімі нарықтық күтулерден төмен болғандықтан (үшінші тоқсанда 43 пайызға қарсы 39 пайыз). Алайда Deutsche Bank атап өткендей, [AWS] кірісінің жыл сайын 40%-дан астам өсуі болжамды және қарқынды сұранысқа нұсқайды, оны компания қазірдің өзінде байқап отыр және бұл уақыт өте келе болжамдардың жоғары қарай түзетілуіне әкелуі тиіс.

— Бернштейн: акцияларға «Сатып алу» ұсынысы, мақсатты бағасы – 320 доллар. Бұл бағалау акция бағасының соңғы жабылу бағасына қатысты 31 пайызға өсуін білдіреді. «Amazon-ның тоқсандық нәтижелерінен көңілі қалу оңай». Күтілімдер соншалықты жоғары қойылған, тіпті бәсекелестердің нәтижелерінің салқын душы да оларды жеткілікті төмендеткен жоқ, – деп атап өтті банк. Аналитиктердің айтуынша, жарнама кірісінің өсімі әлсіз көрінген, алайда екі тоқсанды бірге есептегенде — Prime Day сатылымын ескергенде — бұл үрдіс қалыпты болған. Сонымен қатар, AWS көрсеткіштері идеалды «40-40» моделінен сәл төмен болғанына қарамастан (кірістің 40 пайыздық өсімі мен 40 пайыздық маржа) бұлттық бөлім қарқын алып, басшылық 2028 жылға дейін жыл сайын кірістің 40 пайыздан астам өсуіне қатысты мықты ұзақ мерзімді болжам ұсынды. «Құндылық нақты нәтижелер арқылы жасалады, күтулер арқылы емес», – деді Бернштейн.

— Barclays: бұлтты алпауыт компанияның акцияларын сатып алуды ұсынады, мақсатты бағасы – 365 АҚШ доллары, бұл 49,6 пайыздық өсу әлеуетін білдіреді. Банк мәліметі бойынша, Amazon өз сыйымдылығын басқа бұлт провайдерлерінен әлдеқайда жылдам кеңейтіп жатыр, ал оның тапсырыстар портфелі 2026 жылға дейінгі кезеңде ақшалай тұрғыдан рекордтық қарқынмен өсіп келеді.

Bank of America сондай-ақ Amazon акцияларын сатып алуды ұсынады, бірақ оның мақсатты бағасын 320 доллардан 317 долларға төмендетті (жаңа мақсатты баға 30 пайыз өсу әлеуетін білдіреді). Goldman Sachs сарапшылары да Amazon жөнінде ұқсас пікір білдіреді (олар акцияларды сатып алуды ұсына отырып, мақсатты бағаны 375 доллардан 370 долларға төмендетті). Жалпы алғанда, Уолл-стрит талдаушыларының басым көпшілігі Amazon акцияларын сатып алуды ұсынады: 70 сарапшының 68-і осы көзқарасты қолдайды. Тек екеуі ғана оларды портфелінде ұстауды кеңес береді.

Amazon тоқсандық нәтижелерімен инвесторларды ренжітті: компанияның бір акцияға түсетін табысы 1,89 долларды құрады, бұл LSEG сауалнамасына қатысқан сарапшылардың болжамынан төмен, деп хабарлайды CNBC. 201,94 миллиард долларлық кіріс те 202,31 миллиард долларлық ортақ болжамнан төмен болды. Amazon Web Services бұлттық бөлімшесінің кірісі 45,98 миллиард доллармен күтілген көрсеткішке сәйкес келді.

Сонымен қатар, электрондық коммерция алпауыт компаниясы соңғы 12 айда 42,4 миллиард долларлық еркін ақша ағынының шығынын хабарлады, бұл оның жасанды интеллектіні дамытуға жасаған ірі инвестициясын көрсетеді.