Нью-Йоркте таң: нарық Apple компаниясының нәтижелерінің қысымында және сайлау нәтижесін күтуде

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Бүгінгі сессияның басты назары қосымша сайлауларға аударылады. Біздің ойымызша, нарық қатысушылары нәтижелер белгілі болғанға дейін өз позицияларын күшейтуден бас тартуы мүмкін. Тарихи тұрғыдан алғанда, сайлаудан кейін нарық көтерілуге бейім. Ұқсас жағдайларда S&P 500 индексі алты айдан және бір жылдан кейін жоғары деңгейге көтерілген. Алайда кепілдендірілген өсімге үміттенуге әлі ерте.

Apple (AAPL) нәтижелеріне нарықтың реакциясы да саудаға әсер етеді. Компанияның маржалар жөніндегі көңіл көншітпейтін болжамы оның акцияларына қысым жасауы мүмкін. Мұндай жағдайда сауда аяқталғаннан кейін жарияланатын AMD (AMD) компаниясының нәтижелері AI секторы үшін маңызды эталон қызметін атқарады. Технологиялық компаниялардың қарыз және акцияларды орналастыру толқынынан кейін инвесторлар акселераторларға сұраныстың пайдалылықты төмендетпей жеткізуді арттыратынына растау іздеуді жалғастырады.

Күннің негізгі макроэкономикалық оқиғасы — қыркүйек айындағы JOLTS деректері болады, бұл өткен аптадағы ФРЖ отырысынан кейінгі алғашқы еңбек нарығы көрсеткіштері, сол отырыста пайыздық мөлшерлемелер тағы да көтерілді. Нарықтық консенсус болжамдары бос жұмыс орындарының саны 7,08 миллионнан 7,13 миллионға дейін өседі деп болжайды. Freedom Broker сарапшылары әлсіз көрсеткіштер жұмысқа қабылдаудың тұрақтылығына күмән тудырып, желтоқсанда пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын төмендетеді деп есептейді (өткен аптаның соңына қарай нарық мұндай ықтималдықты шамамен 73 пайызға бағалаған).

Сентябрь айына арналған өнеркәсіптік тапсырыстар көрсеткіштері де жарияланады (консенсус: айына +1,15%, тамыз: +0,1%).

The Wall Street Journal хабарлағандай, АҚШ қарулы күштері Иранның Қешм аралына соққылар жасады. Вице-президент Дж. Д. Вэнс қақтығысты дипломатиялық жолмен шешу перспективаларына үмітпен қарап, Ақ Үйде әлі де «әскери және бейбітшілік» нұсқалары бар екенін атап өтті. Осы жағдайға байланысты WTI маркалы мұнайдың бағасы дүйсенбі күні 7 пайыздан астамға төмендегеннен кейін барреліне 96,8 долларға қарай қалпына келуде.

Негізгі сауда сессиясы басталар алдында Pfizer (PFE), Shopify (SHOP), Eaton (ETN) және Marathon Petroleum (MPC) негізгі сауда сессиясы басталар алдында өз нәтижелерін жариялайды, ал Advanced Micro Devices (AMD), Super Micro Computer (SMCI) және Arista Networks (ANET) сауда аяқталғаннан кейін өз нәтижелерін ұсынады.

АҚШ индекстерінің фьючерстері аралас тенденцияларды көрсетіп отыр. Біз тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Сатып алу технологиялық емес сектордағы акцияларға сұраныстың жалғасуымен қолдайды. Сайлау алдындағы белгісіздік пен әрі қарайғы ақша-несие саясатын қатаңдату күтілімдері өсу әлеуетін шектейді.

— Apple (AAPL) акциялары ағымдағы тоқсанға 45–46 пайыздық жалпы пайда маржасы болжамы инвесторларды ескертуге мәжбүр еткендіктен 4 пайыздан астамға төмендеді. Алайда, қыркүйек айындағы 47,9 пайыз көрсеткішіне баж салығын қайтарудан бір реттік оң әсер ретінде шамамен 1 пайыздық тармақ кірді; оны есептемегенде маржа шамамен 46,9 пайыз болар еді. Басқарма әрі қарайғы төмендеуді негізінен жады чиптерінің бағасының өсуіне және Siri-дің жасанды интеллект функцияларын іске қосуға байланысты қосымша шығындарға байланыстырады. Жад жетіспеушілігі Mac пен iPad жеткізілімдерін де шектеуі мүмкін. Дегенмен, 2026 қаржылық жылдың төртінші тоқсанындағы нәтижелер нарықтық орташа күтулерден асып түсті. Табыс жылдық есеппен 12%-ға өсіп, 114,5 млрд долларды құрады, ал акцияға шаққандағы пайда (EPS) 2,1 долларды құрады, ал нарықтық орташа болжам 1,99 доллар болған. iPhone сатылымы 17%-ға өссе де, iPad табысы 10%-ға төмендеп, күтілген көрсеткіштен төмен болды.

— Palantir Technologies (PLTR) акциялары тоқсандық кірістің жылдық есеппен 96 пайызға өсуіне және толық жылға арналған болжамды жақсартуына қарамастан 5 пайыздан астамға төмендеді. АҚШ-тың коммерциялық клиенттерімен жасалған жаңа келісімшарттардың жалпы құны (TCV) тоқсаннан тоқсанға 31%-ға төмендеп, 1,46 млрд долларға жетті, ал жылдық өсімі 153%-дан 11%-ға дейін бәсеңдеді. Басқарма бұл жағдайды жаңа келісімшарттардың қысқа мерзімімен байланыстырады. Дегенмен, АҚШ-тағы коммерциялық кіріс жыл сайын 148%-ға өсті, ал соңғы 12 айда жасалған келісімшарттардың жалпы құны 62%-ға артты. TCV-дегі аралас үрдіс компанияның жоғары бағалануы жағдайында инвесторлардың сақтық танытуына себеп болып отыр, дегенмен бұл сұраныстың тұрақты бәсеңдеуін әлі білдірмейді.

— Fabrinet (FN) және Advanced Energy Industries (AEIS) акциялары тиісінше шамамен 9 пайызға және 11 пайыздан астамға өсіп отыр. Олардың мықты нәтижелері сектордағы бір күн бұрынғы сатылымға қарамастан, жасанды интеллект инфрақұрылымына сұраныстың жалғасып жатқанын көрсетті. Fabrinet компаниясының 2027 қаржылық жылдың бірінші тоқсанындағы кірісі жыл сайын 51%-ға өсіп, рекордтық 1,47 млрд долларға жетті, ал алдағы үш айға арналған болжамы нарықтың орташа күтулерінен айтарлықтай асып түсті. Advanced Energy компаниясының кірісі жыл сайын 50 пайызға өсті. Осы нәтижелер фонында Aehr Test Systems (AEHR) және Lattice Semiconductor (LSCC) акциялары да қымбаттады.

— onsemi (ON) AI процессорларына арналған қуат шешімдерін әзірлеуші Ferric компаниясын 600 миллион доллар қолма-қол ақшаға сатып алатынын, сондай-ақ табыс мақсаттарына жеткен жағдайда қосымша 175 миллион долларға дейін төлем жасау мүмкіндігі бар екенін жариялады. 2026 жылдың соңына дейін аяқталуы күтілетін бұл мәміле компанияға жасанды интеллект деректер орталығы сегментіндегі қатысуын кеңейтуге мүмкіндік береді. Осыған орай onsemi 2030 жылға арналған осы сегмент бойынша табыс мақсатын 500 миллион долларға арттырып, оның көлемін 3 миллиард доллардан асыратындығын көрсетті.

2 қарашада АҚШ қор нарықтарындағы сауда күні бойы төмен деңгейлерге жақын аралықта аралас нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 0,51 пайызға, Nasdaq-100 1,39 пайызға төмендеді, Dow Jones индексі 0,41 пайызға өсті, ал Russell 2000 индексі 0,21 пайызға төмендеді. Жасанды интеллект секторындағы қалпына келу қарқын алмады. Чип өндірушілердің , оптикалық компоненттер өндірушілердің және жасанды интеллект бұлттық провайдерлердің акциялары түсті . Нәтижесінде IT секторы (XLK: −2,95%) төмен көрсеткіштер қатарында қалды. Энергетика секторы (XLE: −3,96%) мұнай бағасының құлдырауы салдарынан осы тізімде бірінші орынға шықты. Тұтынушылық таңдау секторы (XLY: +2,41%) көшбасшы болып шықты, оны киім бөлшек саудагерлері, жылжымайтын мүлік дамытушылары және мейрамхана желілері қолдады. Нарықтың кеңеюі оң болды: NYSE-де әрбір төмендеген акцияға 1,76 өскен акция сәйкес келді, ал тең салмақталған RSP индексі S&P 500 индексінен шамамен 120 базистік пунктке жоғары болды.

Иран келіссөздеріндегі жаңалықтар туралы хабарламалардың әсерінен WTI бағасы 7 пайыздан астамға төмендеді. Алайда осы жағдайға қарамастан он жылдық облигациялардың кірістілігі іс жүзінде өзгеріссіз (4,9%) қалды, ал отыз жылдық облигациялардың кірістілігі шамамен 1 базистік пунктке төмендеп, 5,28%-ға жетті.

ISM өндірістік сатып алу менеджерлері индексі (PMI) қазан айында қыркүйектегі 54,5-тен 55,5-ке дейін өсті (консенсус: 54,6; Freedom Broker болжамы: 54,4). Өндіріс қосалқы индексі 2021 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті, жаңа тапсырыстар сәл өсті, ал бағалар қосалқы индексі төмендеді. Құрылыс шығындары қыркүйекте ай сайынғы есеппен 1,9 пайызға төмендеді (болжам: +0,4 пайыз), Дегенмен, тамыз айындағы көрсеткіш +0,9 пайыздан 2 пайызға дейін жоғарылатылды. Қаржы министрлігі қазан мен желтоқсан айлары аралығында 618 миллиард доллар қарыз алуды жоспарлап отыр (тамыз айындағы мақсат: 628 миллиард доллар).

Акциялар мен облигациялар шығарылымының толқынынан кейін жасанды интеллект секторына қысым күшейді. Oracle (ORCL: −8,8%) 20 миллиард доллар тартқанын, оны тең бөліп акциялар шығарылымына және облигациялар шығарылымына жұмсағанын хабарлады. Бұл сома, бір апта бұрын жарияланғандай, бар қарызды қайта қаржыландырмай, 2030 жылғы қаржылық жылға дейінгі қосымша қаржыландыру шегіне сәйкес келеді. Акциялар жұма күнігі жабылу бағасына 11,2 пайыздық жеңілдікпен ұсынылуда. Alphabet (GOOGL) Еуропалық қарыз нарығына 6 миллиард еуроға облигация шығару арқылы кірді, ал Meta Platforms (META) қазіргі уақытта тек қарыз шығару арқылы кемінде 20 миллиард доллар тартуды қарастырып отыр. Marvell Technology (MRVL: −12,7 пайыз) Lumentum (LITE: −18,6 пайыз) компаниясын акцияға-акция айырбас арқылы 115 миллиард долларға сатып алуды растады. Технологиялық сектордан тыс жерде IDEXX Laboratories компаниясының мықты нәтижелері қолдау көрсетті (IDXX: +21,8%), толық жылға арналған болжамын арттырған, және Marriott International (MAR: +4,3%), оның EPS бойынша болжамы нарық күтулерінен асып түскен.