Нью-Йоркте таң: технологияға сұраныс быктарды алға жетелейді

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Жасанды интеллекттік аппараттық қамтамасыз ету жеткізушілерінің қаржылық есептері олардың өнімдері мен қызметтеріне сұраныстың жоғары деңгейде қала беретінін көрсетеді. Осыған орай Cisco (CSCO) және Cerebras Systems (CBRS) жылдық кіріс болжамдарын жоғарылатты. Екіншісі үшін болжамды қайта қараудың бір себебі – үшінші тоқсан бойынша негізгі көрсеткіштің жылдық есеппен 70 пайызға өсуі болды. Осы арада Nebius (NBIS) үшінші тарап жеткізушілерінің қуатын іске қосу кешігуіне байланысты күтілетін кірістің бір бөлігін 2027 жылдың бірінші жартысына шегерді. Бұлт операторлары үшін нысандарды іске қосу уақыты қол қойылған келісімшарттардың кіріс әкеле бастайтын уақытын анықтайды.

Bloomberg мәліметі бойынша, Anthropic (ANT) компаниясының IPO-сына қатысуға өтінімдер сатылымға шығарылған акциялар санынан шамамен алты есе көп түскен. Компания мен оның қазіргі акционерлері ашық нарықта әрқайсысы 70–78 доллардан 825 миллион акция ұсыну арқылы 64,4 миллиард долларға дейін қаражат тартуды көздейді. Сондай-ақ 26 миллиард долларлық жеке орналастыру мәселесі де қарастырылуда. Nasdaq-та сауда 19 қарашада басталады. Ағымдағы инвесторларға акцияларды бөлуде басымдық берілетіні күтілуде. Жоғары сұраныс технологиялар секторындағы түзетуден кейін де ең ірі жасанды интеллект әзірлеушілеріне деген қызығушылықтың жоғары екенін көрсетеді.

Технологиялық сектордағы негізгі мәселелердің бірі – Nvidia (NVDA) компаниясындағы басшылық ауысуының салдары болып қала береді. Дженсен Хуангтың отставкаға кетуінен кейін бас атқарушы директор лауазымы қаржы директоры Колетт Кресске өтті. Директорлар кеңесі өнімдерді шығару кестесін сақтап, тұтынушылар алдындағы міндеттемелерді орындауды жоспарлап отыр. 17 қарашада жарияланатын есепте инвесторлар жеткізу жоспарларын растауды және компанияның серіктестерін қаржыландыру тәсілінің өзгеру-өзгермейтінін бағалауды күтеді. Кеше NVDA акцияларының бастапқы құлдырауынан кейін сауда көлемінің айтарлықтай өсуімен бірге қалпына келуін байқадық. Бұл қалпына келудің алдағы сессияларда жалғасатынын көрсетеді.

Қазан айына арналған Өндірушілер баға индексі Шығыс уақыты (ET) бойынша таңғы 8:30-да жарияланады. Келісілген болжамға сәйкес, жалпы PPI өсімі ай сайынғы 1,3%-дан 0,4%-ға дейін, ал негізгі PPI өсімі 0,7%-дан 0,3%-ға дейін бәсеңдейді; Freedom Broker сарапшылары оны ай сайынғы 0,2%-ға немесе одан төмен деңгейде күтеді. Басты және негізгі тұтынушылық баға индекстері қазан айында ай сайын тиісінше 0,4% және 0,3%-ға өсіп, екі жағдайда да орташа болжамдардан 0,1 пайыздық пунктке асты. Егер негізгі PPI орташа болжамнан төмен шықса, бұл тұрақты шығын инфляциясына қатысты алаңдаушылықты бәсеңдетіп, технология саласының акцияларын қолдап, мемлекеттік облигациялардың кірістілігін төмендетуге септігін тигізеді. Қазіргі уақытта кірістілік алдыңғы күні күрт өскеннен кейін тұрақтады. Екі жылдық облигациялардың кірістілігі шамамен 4,86 пайызды, ал он жылдық облигациялардың кірістілігі 5,12 пайызды құрайды. Егер кірістілік қайта өссе, қалпына келу мүмкіндігі шектеулі болады.

S&P 500 фьючерстері төмендеп саудаланып жатыр, ал Nasdaq-100 келісімшарттары сәл ғана төмендеді. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. PPI көрсеткіштерінің жариялануы негізгі сессия басталардан бұрын да құбылмалылықты күшейтуі мүмкін.

— Microsoft (MSFT) акциялары Outlook, Teams, Copilot және басқа Microsoft 365 қызметтерін қамтыған ірі ақаудан кейін 1%-дан астамға төмендеді. Downdetector мәліметі бойынша, АҚШ-та Outlook жүйесіндегі ақаулар туралы хабарламалар саны 130 000-нан асты. Бұл ақау бірнеше өңірдегі корпоративтік клиенттер мен мемлекеттік сектор қолданушыларына, сондай-ақ OpenAI және Anthropic қызметтерімен интеграцияға әсер етті. Microsoft мәселелерді инфрақұрылымның артық жүктемесі мен кейбір серверлердің қолжетімсіздігіне байланыстырады. Қалпына келу 12 сағаттан астам уақыт алды. Азия мен Еуропада ақаулар жұма күні таңертеңге дейін жалғасты. Бұл оқиға Microsoft-тың бұлттық бизнесінің беделіне қауіп төндіріп, маңызды корпоративтік процестерге жауапты инфрақұрылымның сенімділігіне қатысты сұрақтарды қайта қояды.

— Cerebras Systems (CBRS) акциялары сауда сессиясынан кейінгі саудада шамамен 17 пайызға өсті, бұл мықты нәтижелер туралы есеп пен жыл соңына дейінгі болжамды жоғарылатуға реакция болды. Компанияның үшінші тоқсан бойынша негізгі кірісі жылдық есеппен 70%-ға өсіп, 231 миллион долларды құрады. Келесі үш айда компания кірістің 310–330 миллион доллар аралығында болуын күтеді, ал консенсус болжамы шамамен 275 миллион долларды құрайды.

— Cisco (CSCO) өз нәтижелерін жариялағаннан кейінгі бастапқы өсімін жоғалтты. Ресми сауда аяқталғаннан кейін оның акциялары шамамен 0,8 пайызға төмендеді. Жасанды интеллект желілік жабдықтарына жоғары сұраныс жағдайында компания 2027 қаржылық жылға арналған кіріс болжамын 72,2–73,4 миллиард доллардан 74,8–75,8 миллиард долларға дейін көтерді.

— Tesla (TSLA) және SpaceX (SPCX) бірігу туралы келіссөздердегі ілгерілеу туралы хабарламалардан кейін жабылу деңгейлерінің маңында сауда жасап жатыр. БАҚ мәліметтеріне сәйкес, мәміле желтоқсанда жариялануы мүмкін. Келіссөздер жалғасуда.

— Candel Therapeutics (CADL) акциялары сауда сессиясынан кейінгі саудада шамамен 40 пайызға құлдырады. Компания простатийн қатерлі ісікті емдеуге арналған дәріні мақұлдау үшін FDA-ға өтініш беру мерзімін ағымдағы тоқсаннан 2027 жылдың ортасына дейін кейінге қалдырды. Соңғы мерзімдер реттеушімен жүргізілетін келіссөздердің нәтижесіне байланысты болады.

12 қарашада АҚШ қор нарықтарындағы сауда теріс аймақта аяқталды. S&P 500 индексі сессияның басында шамамен 1%-ға төмендеді, кейін шығындарын өтеді, бірақ күннің соңында қайтадан теріс аймаққа оралып, 0,35%-ға төмендеп жабылды. Nasdaq-100 индексі 0,3 пайызға, Dow Jones индексі 0,36 пайызға, ал Russell 2000 индексі 1,66 пайызға төмендеді.

Тең салмақталған S&P 500 ETF 0,87 пайызға төмендеп, SPY-ге қарағанда 51 базистік пунктке артта қалды. Шағын капиталдандырылған компаниялардың әлсіздігімен бірге бұл негізгі индекстердің көрсеткіштерінен көрінгеннен де кең ауқымды қысым бар екенін көрсетеді.

Nvidia (NVDA) акциялары Дженсен Хуангтың отставкаға кетуі туралы жаңалықтан кейін 14%-дан астамға төмендеді, бірақ жабылуға дейін шығындарын 4,34%-ға дейін қысқартты. Бұл акциялар SPY көрсеткішіне −29 базистік пункт әсер етті. Broadcom (AVGO: +5,54 %) және AMD (AMD: +5,86 %) осы төмендеудің 21 базистік пунктін өтеді. Nebius (NBIS) акциялары кірістің бір бөлігін 2027 жылдың бірінші жартыжылдығына шегеру туралы бастапқыда айтылған жаңалықтан кейін 16,8%-ға құлдырады; сонымен қатар компанияның болжамы бұрынғы диапазонының төменгі шегіне қарай түзетілді. Nvidia бәсекелестерінің өсімі индекстің төмендеуін бәсеңдетті, ал бұлтты қызмет көрсетушілер үшін жобаларды іске қосу мерзімдері басты назарда қалды.

Тек энергетика секторы ғана оң аймақта жабылды (+1,51 пайыз): WTI маркалы мұнай 2,6%-ға өсіп, барреліне 88,74 АҚШ долларына жетті, бұл Дональд Трамптың мәлімдемелерінен кейін Иранмен келісімге келу ықтималдығының төмендеуіне байланысты болды. Ең көп төмендегендер – материал өндірушілер (−1,28%), телекоммуникациялар (−0,96%) және өнеркәсіптік сектор (−0,89%). Осы сектордағы нашар көрсеткіш көрсеткен компаниялардың бірі – Corteva (CTVA: −24,3%), ол Бразилиядағы нарық жағдайының нашарлауына байланысты жыл соңына дейінгі EBITDA болжамын төмендетті.

Қараша айында қолданыстағы үйлердің сатылымы ай сайынғы есеппен 5,5 пайызға төмендеп, 3,75 миллионға жетті – бұл 2010 жылғы тамыздан бергі ең төменгі көрсеткіш – ал консенсус болжамы 3,85 миллион болған.

Екі жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі шамамен 15 базистік пунктке өсіп, 4,88 пайызға жетті, ал он жылдық облигациялардың кірістілігі 14 базистік пунктке өсіп, 5,12 пайызды құрады. Бұл үрдіс қаржыландыру шығындарына сезімтал сегменттерде, соның ішінде жылжымайтын мүлік секторы мен кіші капиталды компанияларда түзетумен бірге жүрді.