Бір талдаушы әділетсіз зардап шеккен технологиялық акцияларды анықтады. Оларды сатып алуға тұрарлық па?

MarketWatch мәліметіне сәйкес, William Blair компаниясының талдаушысы Себастьян Нажи кейбір технологиялық компаниялардың акциялары нарық құлдырауы кезінде әділетсіз түрде зардап шеккеніне сенеді. Наджидің айтуынша, жасанды интеллект бумының тұрақтылығына қатысты алаңдаушылық фонында инвесторлар аппараттық жасаушылар мен бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің акцияларын айырмастан сатқан.

iShares Semiconductor ETF, АҚШ жартылай өткізгіш компанияларының акцияларының өнімділігін бақылайтын ETF, қазан айында 17 пайызға төмендеп, маусым айындағы ең жоғары көрсеткіштен 28 пайызға құлдырады. Қараша айының алғашқы сауда сессиясында Nasdaq 100 индексі техникалық түзетуге енді.

Аналитик көзқарастың өзгеруі толықтай түсінікті екенін мойындайды: Технологиялық сектордың акциялары соңғы кездері рекордтық деңгейге дейін өсті, ал нарық жасанды интеллектіні монетизациялауға, технологиялық алыптардың инфрақұрылымды дамытуды қаржыландыру қабілетіне және капиталдың құнының күрт өсуіне қатысты алаңдаушылық білдіріп отыр. Дегенмен, Наджидің айтуынша, сату толқынынан кейін бірнеше компанияның акция бағалары олардың іргелі көрсеткіштерінен айтарлықтай ауытқып кетті.

— Уильям Блэр талдаушысы таңдаған акциялардың бірі – флеш-контроллерлер өндірушісі Silicon Motion Technology компаниясы, оның акция бағасы соңғы айда 26,1 пайызға төмендеді. Наджидің айтуынша, NAND флеш-жады бар серверлер сияқты құрылғылар арасындағы деректер алмасуды басқаратын компанияның чиптеріне сұраныс күрт өсті.

Осы компанияның акцияларын қарастыратын барлық 13 талдаушы оларды сатып алуды ұсынады, ал орташа мақсатты баға соңғы жабылу бағасына қатысты 93 пайыздық өсу әлеуетін көрсетеді.

— Нажи сондай-ақ AI дерек орталықтарына арналған жоғары жылдамдықты деректер байланыс компоненттерін жеткізетін Credo Technology компаниясының «тартымды тәуекел-пайда қатынасын» да көреді. Компанияның акция бағасы соңғы айда 29 пайызға төмендеп, жыл басынан бері небәрі 5 пайызға ғана өсті.

22 талдаушының 21-і осы акцияларды сатып алуды ұсынады, ал біреуі бейтарап ұстанымда. Уолл-стриттің орташа мақсатты бағасы қазіргі бағадан 100 пайызға жоғары.

Сонымен қатар, сарапшы AI деректер орталығы желілері үшін коммутаторлар мен маршрутизаторлар өндіретін Arista Networks және қуатты басқару жүйелерін өндіретін Monolithic Power Systems компанияларын атап өтті, олардың екеуі де «қайтадан тартымды деңгейге» төмендеген. Ол қосқандай, екі акция да нарықтан озып келе жатқан тарихы бар және олардың клиенттері AI деректер орталығы секторынан тыс орналасқан. Arista акциялары айында 18,4 пайызға төмендеді, бірақ жыл басынан бері 29 пайызға өсті. Monolithic компаниясының акция бағасы да ай ішінде шамамен 18,1 пайызға төмендеді, бірақ жыл басынан бері 33,7 пайызға өсті.

Arista Networks акцияларын қарастыратын барлық 25 талдаушы оларды сатып алуды ұсынады. Орташа мақсатты баға акция бағасының 51 пайызға өсуін білдіреді. 19 талдаушының 16-сы Monolithic Power Systems компаниясындағы ұстау көлемін арттыруды ұсынады, қалғандары ұстауды ұсынады. Мақсатты баға қазіргі акция бағасынан 47 пайызға жоғары.

Tech гиганттары Amazon, Google, Meta Platforms және Microsoft биыл негізгі капиталға 202 миллиард доллар жұмсауды жоспарлап отыр, бұл өткен жылғы көрсеткіштен 79 пайызға жоғары екенін Наджи атап өтті. MarketWatch атап өткендей, бұл көрсеткіш чиптер мен желілік жабдық сияқты активтерге жұмсалатын шығындарды көрсетеді, олар ұзақ мерзімді кіріс әкелуге бағытталған.

Дегенмен ірі бұлтты платформалардың ешқайсысы келесі жылға арналған шығындарының көрсеткішін жарияламағанымен, «Барлық төрт компания да шығындардың өсуін жалғастыратынын айқын көрсетті», – деді сарапшы, сонымен бірге Уолл-стрит топтың біріктірілген капиталдық шығындары 1 триллион доллардан асуы мүмкін деп болжайтынын қосты.