Уолл-стритте Meta-ның болашағы туралы пікірталас жүріп жатыр. Бағасы төмендеген кезде оның акцияларын сатып алуға тұрарлық па?

Жұма күні сауда сессиясында агент негізіндегі жасанды интеллектті әзірлеуші Muse және Facebook пен Instagram әлеуметтік желілерінің иесі Meta Platforms компанияларының акциялары — Meta Platforms — үшінші тоқсан нәтижелерін жариялағаннан кейінгі алдыңғы күні 7%-ға құлдырап, кейін 0,6%-ға төмендеп, $644,8-ге дейін түсті. Бес сауда күні ішінде компанияның нарықтық капитализациясы 9%-ға азайды. Уолл-стритте Meta-ның соңғы қаржылық есебін жариялағаннан кейінгі болашағына қатысты пікірлер бөлінді: Barron's жазуынша, кейбір сарапшылар Muse ассистентінің арқасында компанияны тұтынушылық жасанды интеллект саласындағы айқын көшбасшы деп санайды, ал басқалары сақтық танытып, оның акцияларын сатып алуды кейінге қалдыруды ұсынады.

— Morgan Stanley сатып алуды ұсынады. Morgan Stanley талдаушысы Брайан Новактың айтуынша, Muse-тың табыстылығы арқасында Meta енді генеративті жасанды интеллект негізіндегі тұтынушылық өнімдер арасында айқын көшбасшыға ие. Barron's хабарлауынша, ол компанияның акцияларына «outperform» рейтингін беріп, мақсатты бағаны 820 долларға белгіледі. Бұл бейсенбі күнігі жабылу бағасынан 26 пайызға жоғары.

Meta мәлімдеуінше, іске қосылғаннан кейінгі алғашқы алты аптада Muse қосымшасын АҚШ пен Канадада 10 миллионнан астам қолданушы жүктеді. Олардың шамамен 25 пайызы – 2,5 миллион адам – қызметті күн сайын пайдаланады. Сонымен қатар, апталық белсенді пайдаланушылардың 25 пайыздан астамы Muse арқылы сатып алу жасайды, ал осы транзакцияларға жұмсалатын орташа сома 200 доллардан асады.

«Біз бұл жоғары деңгейдегі коммерциялық қызығушылықты Muse-тің ұзақ мерзімді монетизация әлеуеті тұрғысынан үміт күттірерлік деп санаймыз, әсіресе Meta-ның шамамен 500 миллион компаниямен бар қарым-қатынасын ескере отырып», – деп жазды Новак.

— Bank of America сатып алуды ұсынады. Bank of America талдаушысы Джастин Пост Muse-тің өсу әлеуетін «практикалық тұрғыдан шексіз» деп сипаттады. Barron's мәліметі бойынша, ол Meta акциялары үшін мақсатты бағаны 845 долларға белгіледі. Бұл 22 қазандағы жабылу бағасынан 30 пайызға жоғары. Посттың айтуынша, жаңа өнімдердің коммерциялық әлеуеті айқын бола бастағандықтан, инвесторлар енді Meta компаниясының жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарының өсуіне бей-жай қарай алады. «Жасанды интеллект қызметтерін көрсету шығындары да өседі, бірақ жаңа өнімдердің әлеуеті айқын болғандықтан, Уолл-стрит енді компанияның инвестицияларын жақсырақ қабылдайды деп есептейміз», – деп жазды сарапшы.

— UBS сатып алуды ұсынады. Инвестициялық банк Meta акциялары үшін мақсатты бағасын 884 доллардан 892 долларға көтерді, бұл 22 қазандағы жабылу бағасынан 38 пайызға өсуді болжайды. Investing.com мәліметіне сәйкес, «сатып алу» ұсынысы өзгеріссіз қалды. Банктің бағалауы бойынша компания соңғы үш жылда озық жасанды интеллект модельдерін әзірлеуге жұмсалған ірі капиталдық шығындардың қайтарымдылық кезеңіне кіріп жатыр — бұл негізінен жарнама бизнесін жақсарту және жасанды интеллект өнімдерін жедел енгізу арқылы жүзеге асады.

UBS Muse-тің оңтайландырылған нұсқалары жарнаманы бағыттау мен контент ұсыныстарының тиімділігін одан әрі арттыру әлеуетіне ие деп есептейді. Бұл 2027 және 2028 жылдары Meta-ның кірісі банктің қазіргі болжамдарынан асуына мүмкіндік тудырады. Талдаушылар Muse-ті компанияның бұрынғы ірі өнімдеріне қарағанда – әдетте әзірлеуге шамамен төрт жыл кеткен – жылдамырақ монетизациялауға кірісуге ниеттенуін тағы бір оң фактор ретінде атап көрсетеді. Бұл табыстың жедел өсуі ертерек басталуы мүмкін екенін білдіреді. Meta-ның қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін UBS 2027 жылға арналған кіріс болжамын шамамен 1 пайызға, ал 2028 жылға арналған болжамын 2 пайызға жоғарылатты; банк Muse-ті одан әрі енгізу қосымша өсім әлеуетін қамтамасыз етуі мүмкін деп есептейді.

— Нидхэм сатып алуға асықпауға кеңес береді. Нидхэм талдаушысы Лаура Мартин Muse-тың мықты басталуын мойындағанымен, компанияның акцияларына бейтарап рейтингті сақтайды. Мартин негізгі тәуекелді Muse-та емес, Meta-ның капиталында көреді. Компания қаңтар айында A және B сыныпты акциялар иелеріне дауыс беру құқығы жоқ C сыныпты акцияларды шығаратынын хабарлады. Шын мәнінде, бұл 2:1 қатынасындағы акциялар бөлінуіне тең болады. «Акцияларды орналастыру аяқталғанша инвесторларға жағалау сыртында қалуды ұсынамыз», – деді Мартин. Оның пікірінше, бұл қадам Meta компаниясының 2027 жылдың бірінші жартысында акциялар шығару арқылы шамамен 100 миллиард доллар тартуға дайындалып жатқанын көрсетеді, себебі компания «қарыз алу шегіне жақындап келеді».

Мартин Muse мен басқа жасанды интеллект агенттері арасындағы күшейіп келе жатқан бәсекені қосымша тәуекел деп санайды.

21 қазанда компания капиталдық шығындардың төменгі шегін көтеріп, дауыс бермейтін жаңа акциялар класын құру жоспарын жариялағаннан кейін Уолл-стрит Meta Platforms компаниясының бағалауларын қайта қарап жатыр, бұл оның жасанды интеллектке жасаған алып инвестициясын одан әрі ұлғайтады. Қазіргі уақытта 69 талдаушының 62-сі технологиялық алып компанияның акцияларын сатып алуды ұсынады, алтысы портфельдерінде ұстауды, тек біреуі сатуды кеңес береді. Компания акцияларының орташа мақсатты бағасы – 846 АҚШ доллары – 22 қазандағы жабылу бағасына қатысты 30 пайыздық өсу әлеуетін білдіреді.